Ринкові рухи
S&P 500 та Nasdaq Composite в п'ятницю підняли нові рекордні показники за рахунок більших прибутків і лише на три торгові дні до потенційно ключових зборів Федерального резерву на наступному тижні. Настрої інвесторів залишаються сильно бичачими, оскільки ринки готуються до того, що, швидше за все, буде першим зниженням процентних ставок ФРС за понад десятиліття.
Справжнє питання для інвесторів зараз полягає не в тому, чи знизить ФРС ставки в наступну середу, а на скільки. Це буде на 0, 25% чи на 0, 50%? Хоча це може здатися порівняно невеликою різницею, наслідки цієї різниці є дуже важливими для компаній та ринків. Здебільшого фондовий ринок, як правило, любить нижчі відсоткові ставки, і очікування зниження ставок було одним із головних рушій нових рекордно високих акцій.
Але нещодавно обґрунтування зниження процентних ставок постало під сумнів. ФРС стверджує, що зниження ставок або зменшення грошових коштів буде необхідним для пом’якшення наслідків пом'якшення економіки, наслідків торговельної війни та відставання інфляції, серед інших ключових економічних ризиків.
Однак останні дані не підтверджують основну проблему ФРС щодо уповільнення економічного зростання. Лише в липні ключові випуски даних, включаючи зростання робочих місць, виробництво, роздрібний продаж та замовлення товарів тривалого товару, вийшли кращими, ніж очікувалося. А з останнього випуску в п’ятницю, хоча зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) сповільнився у другому кварталі з першого, воно було кращим, ніж очікувалося, на рівні 2, 1%. Все це залишає рішення ФРС у середу все ще в повітрі з точки зору величини потенційного зниження ставки.
Тим не менше, ринки були невпевненими у п’ятницю, оскільки базовий індекс S&P 500 збільшився на цілих 0, 74%. Діаграма S&P 500 показує недавній підйом до прогресивно високих за весь час максимумів і останній прорив вище ключового шаблону консолідації вимпелів. Будь-яке продовження мітингу після рішення ФРС наступного тижня може підвищити індекс до своєї першої основної цілі вгору на незареєстрованій території близько 3090, що знаходиться поблизу ключового рівня розширення Фібоначчі на 161, 8%.
Заробіток вражає (здебільшого)
Основні ринкові прибутки, що допомогли підняти акції до нових максимумів у п'ятницю, включали Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) та Starbucks Corporation (SBUX). -очікувані результати. Amazon.com, Inc. (AMZN) вийшов з ладу і впав, але недостатньо, щоб компенсувати великі прибутки в інших основних акціях.
Ось діаграма алфавіту, яка не лише перемогла прогнози прибутку, але й лише оголосила план викупу акцій на суму 25 мільярдів доларів. З розривом у п’ятницю та майже 10-процентним сплеском акції незабаром можуть наблизитись до значного опору приблизно на рівні 1, 295 доларів, що є репрезентом у квітні за весь час та ключовим ретестуванням найвищого липня 2018 року. Цей опір є і наступною основною ціллю, і потенційним бар'єром для подальших здобутків.
