ВИЗНАЧЕННЯ Передньої маржі
Форвадна маржа відображає різницю між спот-курсом та форвардним курсом на певний товар чи валюту. Різниця між двома ставками може бути або премією, або дисконтом, залежно від того, якщо форвардний курс вище або нижче спотової ставки відповідно. Якщо додати або відняти пряму маржу до спотової ставки, ви отримаєте ставку форвард.
BREAKING DOWN Forward Margin
Передня маржа - важлива концепція розуміння форвардних ринків, які є позабіржовими або позабіржовими ринками, які встановлюють ціну фінансового інструменту або активу для подальшої доставки. Зовнішні ринки використовуються для торгівлі цілим рядом інструментів, включаючи валютний ринок, ринки цінних паперів та процентних ставок та товари.
Валютні ринки - це глобальні біржі (помітні центри в Лондоні, Нью-Йорку, Сінгапурі, Токіо, Франкфурті, Гонконзі та Сіднеї), де валюти торгуються практично цілодобово. Це великі та високоактивні торгові фінансові ринки по всьому світу, середній щоденний обмін торгується в розмірі 1, 85 трлн доларів у 2018 році. Інституційні інвестори, такі як банки, багатонаціональні корпорації, хедж-фонди та навіть центральні банки, є активними учасниками цих ринків.
Подібно до валютних ринків, ринки товарів приваблюють (і доступні лише для них) певних інвесторів, які мають достатньо обізнаний простір. Ринки товарів можуть бути фізичними або віртуальними для сировини або первинної продукції. Основними товарами за ліквідністю є сира нафта, природний газ, мазут, цукор, бензин RBOB, золото, пшениця, соя, мідь, соєва олія, срібло, бавовна та какао. Інвестиційні аналітики витрачають багато часу на спілкування з виробниками, розуміючи глобальні макро тенденції попиту та пропозиції на цю продукцію по всьому світу і навіть враховують політичний клімат, щоб оцінити, якими будуть їх ціни в майбутньому.
Стандартизовані форвардні контракти також називають ф'ючерсними контрактами. Хоча форвардні контракти є приватними угодами між двома сторонами і несуть високий ризик контрагента, ф'ючерсні контракти мають клірингові компанії, які гарантують транзакції, що різко знижує ймовірність невиконання дефолту.
Попередня маржа та точкова ставка
Як було сказано вище, спотовий курс відрізняється від форвардного курсу за форвардною маржею. Питома ставка, яка також називається спотовою ціною, - це ціна, що котирується для негайного розрахунку на товар, цінні папери або валюту. Це ринкова вартість активу на момент котирування. Внаслідок постійного коливання попиту спотові ставки часто змінюються, а іноді й різко.
