Що таке акція відкритої торгівлі (ОТЕ)?
Акція відкритої торгівлі (OTE) - це чиста нереалізована вигода або збиток на позиціях з відкритими контрактами.
Маржа
Розуміння справедливості відкритої торгівлі (ОТЕ)
Акція відкритої торгівлі (OTE) вимірює різницю між початковою ціною торгівлі всіх відкритих позицій та останньою торгуваною ціною кожної з цих позицій. Термін походить від того, що встановлені позиції ще не були компенсовані. Це корисно для надання трейдеру точного огляду фактичної вартості рахунку, оскільки всі відкриті позиції відмічаються на ринку. Іншими словами, скільки власного капіталу (грошей) на рахунку, якщо всі позиції були закриті за переважаючими ринковими курсами.
Загальний капітал = Баланс рахунку ± Акція відкритої торгівлі
Наприклад, якщо Аліса має на своєму рахунку 10 000 доларів і використовує її для придбання 50 акцій XYZ за 200 доларів за акцію. Її загальний обсяг інвестицій становить 10 000 доларів США, а її ОТЕ за екземпляром здійсненої торгівлі дорівнює нулю. Наступного дня вартість кожної акції зростає до 250 доларів. Тепер Аліса має 2500 доларів нереалізованого прибутку в цій торгівлі, а це означає, що OTE для цього холдингу також збільшилася до 2500 доларів, а загальний капітал на рахунку до 12 500 доларів. Якби вона ліквідувала цю позицію, тоді, як стверджується, прибутки були реалізовані, залишок на рахунку збільшився б на 2500 доларів до 12 500 доларів, а ОТЕ - до нуля. Позитивний ОТЕ збільшує шанси на отримання прибутку, враховуючи нереалізовані вигоди на відкритій позиції.
Якщо вона не ліквідує позицію, і ціна знизиться до 100 доларів, Аліса тепер має нереалізовану втрату в розмірі 5000 доларів США. Якщо Аліса не продає та не закриє цю відкриту позицію, ця втрата залишається нереалізованою, але її ОТЕ становить (5000 доларів), а загальний капітал рахунку зменшився до 5000 доларів. Негативний ОТЕ збільшує шанси на реалізацію збитку, враховуючи нереалізовані збитки на відкритій позиції.
OTE особливо важливий для маргінальних інвесторів, оскільки коливання впливають на наявний власний капітал на їхньому рахунку. Якщо нереалізовані збитки призводять до того, що наявний власний капітал опуститься нижче їх договірної маржі технічного обслуговування, тоді видається маржинальний виклик, коли інвестор змушений внести додаткові кошти, щоб повернути наявний власний капітал вище договірної норми технічного обслуговування або ліквідувати все або зілля їх відкритого позиції.
Оскільки маржі технічного обслуговування укладаються з брокером, інвестори зобов'язані підтримувати свої маржі. У випадку, якщо інвестор не може або не бажає здавати готівку або продавати акції під час маржинального дзвінка, їх брокер надає повноваження закривати відкриті позиції зі свого портфеля клієнта на власний розсуд, щоб відновити рахунок до мінімальної вартості.
Ключові вивезення
- Акція відкритої торгівлі (OTE) - це чистий нереалізований прибуток або збиток на позиціях відкритих контрактів. ТОТЕ корисний для надання трейдеру точного огляду фактичної вартості рахунку. Позитивний OTE покращує шанси на отримання прибутку, негативний ОТЕ збільшує шанси на реалізацію збитку.
Приклад капіталу відкритої торгівлі (ОТЕ) на маржинальному виклику
Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) вимагає, щоб будь-який інвестор, який бажає відкрити маржинальний рахунок, повинен починати принаймні 2000 доларів готівкою або цінними паперами. FINRA вимагає, щоб інвестор погодився на розмір обслуговування, щонайменше, 25 відсотків, тобто інвестор повинен підтримувати залишок на рахунку щонайменше 25 відсотків від загальної ринкової вартості цінних паперів, що зберігаються на рахунку. Зазвичай цей розмір резервного обслуговування укладається з більш високим відсотком, і звичайна практика націнки на обслуговування становить 30 відсотків або більше.
Наприклад, інвестор хоче купити 500 акцій біржової торгівлі за 20 доларів / акція. У нього немає 10 000 доларів, необхідних для цього, тому він відкриває рахунок в 5000 доларів США у брокера, який має 50% початкову маржу та 35% вимогу до маржі обслуговування. Інвестор купує акції на суму 10 000 доларів, а це означає, що він позичив 5000 доларів у брокера. У випадку виконання OTE дорівнює нулю, загальна вартість інвестицій - 10 000 доларів США, початкова маржа - 5 000 доларів США (50% * 10 000 доларів США), а норма обслуговування - 3500 доларів (35% * 10 000 доларів США).
Ціна починає знижуватися до місця, коли загальна вартість 500 акцій падає до 6000 доларів, а це означає, що OTE становить (4000 доларів). 5000 доларів, які інвестор виставив як маржу, зараз коштує 3000 доларів (5000 доларів - 50% * 4000 доларів). Це нижче вимоги до 3500 доларів США, тому інвестор отримує маржинальний дзвінок.
У цей момент від інвестора буде потрібно внести депозит на маржинальний рахунок, щоб задовольнити вимогу 50%, в цьому випадку 2000 доларів США. Це може мати форму грошового депозиту або цінних паперів, що підлягають продажу. Вони також можуть вирішити втратити інвестиції, ліквідувавши всі або частину відкритих позицій, тим самим зменшивши вимоги до маржі. Зазвичай це призводить до реалізації збитків від їх торгівлі.
