Що таке вільний баланс кредитів?
Вільний залишок кредиту відноситься до грошових коштів, що зберігаються на рахунку маржі клієнта у брокера-дилера, який може зняти на вимогу в будь-який час. Сальдо вільних грошових коштів розраховується як загальна сума неінвестованих грошей на маржинальному рахунку після вимог до маржі, коротких надходжень від продажу, отриманих дивідендів та операцій з купівлею, які очікують врегулювання. Процентні відсотки іноді сплачують брокери за залишок вільного кредиту.
Ключові вивезення
- Вільний залишок кредиту враховує всі транзакції та вимоги до маржі і становить обсяг капіталу, доступного для зняття коштів. Деякі брокери, але не всі, сплачують відсотки за безкоштовними залишками у кредиті. Безкоштовні кредитні залишки в США регулюються SEC та FINRA.
Розуміння вільного балансу кредиту
На готівковому рахунку кредитний баланс - це сума грошей, яка залишається після всіх покупок, і вона не обмежується обмеженням зняття коштів. Однак у межах маржинального рахунку кредитний баланс рахунку включає не тільки грошові кошти, що залишаються на рахунку, але й надходження від коротких продажів разом з грошима, які використовуються для задоволення вимог до маржі, та надлишкової маржі та купівельної спроможності. Оскільки кредитний залишок маржинального рахунку включає як необмежені суми, так і обмежені суми, вільний залишок кредиту створюється для визначення загальної суми, яку може зняти власник рахунку.
Деякі брокери не вимагають закону, але деякі брокери сплачують відсотки за кошти, які клієнти мають на рахунках вільних кредитних рахунків. Деякі брокери пропонують власникам рахунків можливість періодичної передачі коштів, що перебувають на їх рахунках у вільному кредитному балансі, на короткострокові та високоліквідні рахунки, такі як банківські рахунки, застраховані FDIC, або кошти грошового ринку. Брокери, які пропонують цю опцію, повинні мати розроблену політику та дотримуватися її, щоб отримати дозволу клієнтів, будь то усні чи письмові, здійснювати перекази чи іншим чином інвестувати кошти, що зберігаються на цих рахунках.
Положення про покриття безкоштовних кредитних залишків
Оскільки суми, що знаходяться на рахунках у кредитному балансі, - це кошти клієнтів, які утримуються брокерами, вони суворо регулюються. Положення розроблені для запобігання зловживанням брокерами-дилерами грошових коштів клієнтів, а також втратою коштів у випадку, якщо брокер стає неплатоспроможним або стикається з проблемами ліквідності.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від посередників щотижневого розрахунку, щоб визначити суми коштів, що підлягають виплаті або дебіторській заборгованості з рахунку клієнта у вільному кредитному балансі. Регулюючий орган фінансової промисловості (FINRA), організація саморегулювання брокерської галузі, вимагає від посередників інформувати клієнтів про залишки на рахунках, надаючи письмові виписки раз на квартал, якщо клієнти не відмовляються від отримання таких виписок. FINRA також вимагає від посередників щомісяця надавати їй детальну інформацію про загальну суму, яку вони мають на кінець місяця, у безкоштовних кредитних залишках як на маржинальних, так і на касових рахунках.
Приклади вільних кредитних залишків на торгових рахунках
Припустимо, інвестор депозитує 10 000 доларів США на рахунок на маржі. Після того, як кошти будуть здані на зберігання, якщо торгів не було здійснено, залишок безкоштовного кредиту становить 10 000 доларів. Це сума капіталу, яка може бути використана для торгівлі або вилучена.
Припустимо, що торговець купує 100 акцій акцій за 50 доларів. Це коштує 5000 доларів. Їх вільний кредитний баланс зараз становить 5000 доларів США (без урахування комісійних).
Грошові дивіденди, отримані за позиції, додадуть до вільного сальдо кредиту. Припустимо, інвестор отримує дивіденди в розмірі 50 доларів США за свою позицію. Їх вільний кредитний баланс зараз становить 5050 доларів.
Проценти також можуть бути сплачені інвестором брокером за вільним залишком кредиту. Якщо це так, то відсотки будуть отримані за вільний залишок кредиту, який додасть до його загальної суми.
Якщо акція була придбана з 50-відсотковою маржею, то для фінансування торгівлі торговець зобов'язаний підтримувати щонайменше 2500 доларів з позиції 5000 доларів. У цьому випадку залишок безкоштовного кредиту становить 7500 доларів (10 000 - 2500 доларів), без урахування комісійних комісій.
Торговець зобов'язаний сплачувати відсотки за маржинальні позиції. Відсотки будуть відраховуватися з вільного сальдо кредиту, зменшуючи його з часом. У той же час відсотки можуть виплачуватися за вільний залишок кредиту, якщо брокер пропонує це.
Подібно до прикладу рахунку без маржі, отримані дивіденди будуть додані до залишку на рахунку і збільшать залишок вільного кредиту.
