Що таке ефект Хемптона?
Ефект Хемптонс відноситься до занепаду торгівлі, який відбувається безпосередньо перед вихідним днем праці, який супроводжується збільшенням обсягу торгів, оскільки торговці та інвестори повертаються з довгих вихідних. Термін посилається на думку про те, що багато великих торговців на Уолл-стріті проводять останні дні літа в Хемптонсі, традиційному літньому напрямку еліти Нью-Йорка.
Збільшений обсяг торгів Ефекту Хемптонс може бути позитивним, якщо він пройде у формі акції, коли менеджери портфелів розміщують торги, щоб забезпечити загальну віддачу до кінця року. Крім того, ефект може бути негативним, якщо керівники портфелів вирішать отримувати прибуток, а не відкривати або додавати на свої позиції. Ефект Хемптона - це календарний ефект, заснований на поєднанні статистичного аналізу та анекдотичних даних.
Статистичний випадок ефекту Хемптона
Статистичний випадок ефекту Хемптона в деяких секторах сильніший порівняно з іншими. Використовуючи загальнонаціональний захід, такий як Standard & Poor's 500, Ефект Хемптона характеризується дещо більшою мінливістю з невеликим позитивним ефектом залежно від періоду, що використовується. Однак можна використовувати дані секторального рівня та створити випадок, який показує, що певний профіль запасів надається перевагу після довгих вихідних. Наприклад, можна зробити так, що оборонні запаси, які є послідовними виконавцями, схожими на продовольство та комунальні послуги, віддають перевагу в міру наближення кінця року і, отже, отримують користь від ефекту Хемптонс.
Можливості торгівлі
Як і у випадку будь-якого ефекту на ринку, пошук схеми та надійне отримання вигоди від цього шаблону - це дві різні речі. Аналіз набору даних майже завжди виявить цікаві тенденції та закономірності в міру зміни параметрів. Ефект Хемптона, безумовно, може бути побудований з ринкових даних, коли проводиться коригування періоду та типу запасів. Питання чи інвестори - чи є ефект достатньо великим, щоб створити справжню перевагу ефективності після того, як будуть розглянуті збори, податки та спред.
Для окремого інвестора відповідь часто є негативною для аномалій ринку. Ефект Хемптонса та інші подібні аномалії, які можна побудувати за даними, є цікавими висновками, але їх значення як інвестиційної стратегії не є суттєвим для середнього інвестора. Навіть якщо ринковий ефект виявиться послідовним, він може швидко розійтися, оскільки торговці та інституційні інвестори впроваджують стратегії, щоб скористатися можливістю арбітражу.
