Що таке "Hands-Off" інвестор
Здатний інвестор вважає за краще встановлювати інвестиційний портфель та вносити лише незначні зміни протягом тривалого періоду часу. Багато практичних інвесторів використовують індексні фонди або цільові фонди, що вносять лише невеликі та повільні зміни у свої фонди, а тому не потребують особливого моніторингу.
РОЗВ'ЯЗАННЯ ВІДПОВІДНОГО інвестора
Стратегічна інвестиційна стратегія добре підходить багатьом роздрібним інвесторам, які, можливо, не мають часу, необхідного для регулярного контролю та дослідження своїх інвестицій. Активно керівництво вимагає від інвесторів постійно оновлювати позиції, які вони займають. Для цього часто потрібно кілька годин досліджень на тиждень. Активні менеджери вважають, що виконуючи цю роботу, вони можуть заробляти на своїх інвестиціях вище середнього показника.
Стратегія передачі рук не обов'язково є недостатньою. Багато інвесторів вірять у підхід до індексації, який стверджує, що дотримання багатства з добре диверсифікованим портфелем у довгостроковій перспективі є запорукою. Оскільки індексні фонди часто мають дуже низький коефіцієнт витрат, то практичні інвестори часто користуються вбудованою перевагою перед активними трейдерами, які платять більше в торгових комісіях, втрачають спред "ставка-запит" і несуть більш високі ставки податку на короткостроковий капітал прибутки та некваліфіковані дивіденди.
Переваги та недоліки бути відданим інвестором
Поточне дослідження, яке порівнює прибуток інвесторів з прибутком на ринку, кількісний аналіз поведінки інвесторів Далбара підтверджує переваги підходу від руки. За останні 20 років до 2017 року середній капітал інвесторів заробляв 5, 29% на рік, тоді як індекс S&P 500 набирав 7, 20% на рік. На гіпотетичних інвестиціях у розмірі 100 000 доларів США середній інвестор заробив би приблизно 120 000 доларів США, ніж досвідчений інвестор, який тримає S&P 500. Середній інвестор з фіксованим доходом зробив ще гірше, відстежуючи американський агрегатний індекс Bloomberg Barclays на 4, 54 процентного пункту на рік, і заробляв приблизно 155 000 доларів менше за 20 років.
Причини неефективності інвесторів безліч, але спроби вчасно спричинити ринкові та поведінкові упередження, такі як відраза від збитків, є головними. Дальбар правильно зазначає, що індекс завжди є на ринку і завжди повністю інвестується, тоді як інвестори можуть опинитися в кулуарі, чекаючи на потрібний момент для повернення на ринок.
Свободні інвестори можуть отримати вигоду від повернення цін на інвестиції, а також від реінвестування дивідендів. Для інвесторів із взаємними фондами такий підхід дозволяє інвесторам купувати більше акцій фонду за рахунок їх дивідендної виручки.
Свободні інвестори, які не знаходяться у фонді цільової дати, який з часом коригує його розподіл, можуть взяти на себе додатковий ризик, коли вони наблизяться до виходу на пенсію. Без періодичного збалансування портфель може набути зайвої ваги при більш ризикованих інвестиціях у власний капітал, що може знищити багатство, якщо ведмідь на ринку відбудеться за останні п’ять-10 років до виходу на пенсію. Вільному інвестору знадобиться набагато більш консервативний портфель у відставці, який зберігає капітал з активами, такими як грошові кошти та високоякісні облігації, і, швидше за все, для цього потрібно буде брати участь у значній торгівлі.
