Майор рухається
Торговці, можливо, використали новину про те, що президент Трамп розглядає можливість перенесення 25% тарифу на авто на півроку як одну з причин підняти ринок вище сьогодні. Це було гарною новиною для виробничого сектору, який, можливо, дихає трохи легше без тиску збільшення витрат і зворотних тарифів на експортних ринках.
На жаль, тема тарифів - це, на жаль, щодня, з яким мені доведеться звертатись, але важливо щодня виходити за заголовки та враховувати, де ці теми можуть мати прямий вплив на окремі акції чи групи. Наприклад, хоча перенесення авто тарифів має сенс до того, як Трамп здійснить державний візит до Японії в цьому місяці, це не дуже сприятливо для фірм, які мають більшу експозицію на сільськогосподарські ринки, які були націлені на тарифи інших економік, таких як Китай.
Наприклад, хоча ціни на сою вчора підскочили, вони сьогодні знову згасають і залишаються поблизу низьких цін 2009 року, або приблизно на 50% від максимуму в 2012 році. Експорт сої є ціллю відшкодування тарифів, що ускладнило слабкий міжнародний попит. Але ця мінливість впливає більше, ніж просто на сільськогосподарські фірми та фермери.
Шкода сільськогосподарському сектору погіршується, коли ми думаємо про пульсаційний вплив на виробників промислового обладнання, таких як Caterpillar Inc. (CAT) та Deere & Company (DE). Як видно з діаграми нижче, Deere останнім часом знижується з цінами на сою після завершення масового ведмежого розбіжності MACD 30 квітня. Якщо м'які ціни на сировину не відновляться, наступний вірогідний стрибок для акцій, що знаходить підтримку, становить близько $ 135 за поділитися.
Хоча я залишаюсь обережно оптимістичним щодо основних фондових індексів та сильніших секторів, я вважаю, що здійснення ідентифікації (та потенційного уникнення) тих груп, які мають більш прямий вплив на тарифну війну, має сенс. Інвестори можуть використовувати цей процес для продумання відносних ризиків кожної позиції у своєму портфелі.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 продовжує підтримувати у діапазоні 2820, слідуючи за новинами про авто тарифи. З технічної точки зору це обнадіює, оскільки воно відображається маленькими кришками та іншими ризикованими секторами.
Однак, коли загроза ескалації торговельної війни зростає, я думаю, що торговці отримають користь від створення планів дій у випадку надзвичайних ситуацій, коли S&P 500 досягне попередніх максимумів близько 2940, що було зупинкою для двох останніх основних мітингів. Канал все ще надає можливість отримувати прибуток, але інвесторам слід розглянути можливість хеджування або використання опціональних стратегій доходу (як-от криті дзвінки), якщо основні індекси знову призупиняються на попередніх максимумах.
:
Торгівля ринками м'яких товарів
Торгівля розбіжністю MACD
Покриті стратегії викликів для падаючого ринку
Показники ризику - почуття домобудівників знову покращується
Я працював через коледж, займаючись страховим бізнесом, і з тих пір пильно стежив за сферою нерухомості. На мій досвід, сила продажу будинків, походження іпотечного кредитування та настрої домобудівників - одні з найкращих провідних показників.
Незважаючи на те, що слід зосередити увагу на багатьох негативах, опитування настроїв Національної асоціації будинків (NAHB) було опубліковано сьогодні з черговим позитивним сюрпризом. Я віддаю перевагу опитуванням настроїв, оскільки вони дивляться вперед, а не просто повідомляють про рівень виробництва в минулому. Якщо домобудівники позитивно ставляться до майбутнього, це допомагає нам краще зрозуміти, як виглядають умови зараз, а не три місяці тому.
Дані звітів NAHB можна побачити на наступній діаграмі (синій) порівняно з ETF (XHB) SPDR S&P Homebuilders. Тісна взаємозв'язок між настроями домобудівників та запасами домобудівників має сенс, але позитивні наслідки виходять за межі невеликої групи самих будівельників.
Наприклад, якщо інвестори нервують великі боргові навантаження або зосереджене опромінення землі на Середньому Заході та Південному Сході серед домобудівників, альтернативними цілями є The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) або United Technologies Corporation (UTX), що постачає будівельникам техніку, обладнання та матеріали.
Різке зниження настроїв будівельників може бути корисним попередженням про слабкість ринку. Як фінансовій кризі 2008 року, так і ринку ведмедів 2018 року передувало раптове скорочення перспектив нового житла. І навпаки, швидке поліпшення настроїв було раннім сигналом для негативних позитивних результатів у 2016-2017 роках. На даний момент я б припустив, що звіт NAHB - це ще один доказ, який ми можемо використати на користь ринку - принаймні в короткостроковій перспективі.
:
Teva звертається за підтримкою Фібоначчі з приводу занепокоєння по позову про встановлення цін
З'їзд CyberArk продовжується після сильного заробітку Q1
Інвестування в нерухомість: Посібник
Підсумок - слідкуйте за роздрібними продажами
Я мушу зазначити, що роздрібні продажі також були оприлюднені сьогодні, і новини були досить потворними щомісяця. Покупки основних роздрібних продажів зросли на 0, 1%, що значно менше, ніж очікувалося. Я не надто здивувався, розглядаючи надзвичайно позитивний звіт про роздрібну торгівлю минулого місяця. Це виглядає як повернення до середнього значення, і про це ще нічого не варто хвилюватися - це питання, яке я вирішив, коли ми побачили подібні коливання у щомісячному звіті про працю.
Однак, враховуючи невизначеність тарифів та зростаючі витрати на споживчі товари, це важлива сфера моніторингу. Walmart Inc. (WMT) повідомить про прибутки до того, як ринок відкриється завтра, і якщо його прогноз збігається з поганими даними роздрібної торгівлі, які ми сьогодні отримали від Бюро перепису населення США, то у нас може виникнути більше причин для занепокоєння.
