Позики на зворотну позицію, які також називаються паралельними позиками, - це фінансовий крок, який використовують компанії для стримування валютного ризику або валютного ризику. Вони є кредитними угодами, коли компанії позикують один одному гроші у власній валюті. Наприклад, якщо американська компанія займається кредитною угодою з мексиканською компанією, американська компанія позичає песо у цієї компанії, тоді як ця мексиканська компанія позичає долари у американської компанії.
Зазвичай, якщо компанії потрібні гроші в іншій валюті, компанія направляється на валютний ринок, щоб торгувати за неї. Проблема з торгівлею валютою полягає в тому, що валюта з великими коливаннями може призвести до великих збитків для компанії. Позика на зворотну позицію дуже зручна для компанії, якій потрібні гроші у дуже нестабільній валюті. Коли компанії беруть позики на повернення до повернення, вони зазвичай погоджуються за фіксованим курсом спотів, зазвичай поточним. Це виключає ризик, пов'язаний з мінливістю обмінних курсів, оскільки компанії повертають свої позики за узгодженою фіксованою ставкою.
Уникнення валютного ризику
Ось так працюють позики на зворотну позицію: щоб уникнути валютного чи валютного ризику, компанії шукають інших компаній в іншій країні та беруть участь у зворотному кредитуванні. Наприклад, якщо американська компанія X має дочірню компанію в Японії Y, якій потрібно 1000 ієн, компанія X шукатиме японську компанію з дочірньою компанією в США Z, якій потрібно 1000 доларів. Позика на зворотну позику виникає, коли компанія X позичає Z $ 1000, а японська компанія позичає Y 1000 yen. Обидві компанії зазвичай домовляються про тривалість позики, і після закінчення терміну позики вони знову обмінюються валютами. Позики на зворотне повернення сьогодні рідко використовуються, але вони все ще залишаються варіантом для компаній, які прагнуть позичити іноземну валюту.
Незважаючи на те, що позики на зворотне повернення існують, принаймні, з 18 століття, вони справді отримали чільне місце лише в 1970-х, коли компанії у Великобританії використовували їх, щоб уникнути жорстких податків на іноземні інвестиції. Вони вийшли з використання сьогодні на користь валютних свопів та валютних деривативів. При валютному свопі фактична сума основної суми не поміняється, а використовується для обчислення відсоткових платежів, виплачених кожній стороні. Компанії не зобов’язані перераховувати ці валютні операції в балансі.
