Alibaba Group (BABA) був заснований Джеком Ма, який залишається генеральним директором компанії, та 17 іншими людьми в 1999 році. По суті, китайська компанія є гігантом електронної комерції, що складається з багатьох інтернет-платформ, які пропонують споживача до споживача (C2C), послуги бізнес-споживач (B2C) та бізнес-бізнес (B2B). Однак Алібаба також бере участь у багатьох інших видах бізнесу.
Алібабу часто уподібнюють до Амазонки (AMZN); у той час як дві компанії схожі, важливо знати, чим вони відрізняються. Обидві компанії є одними з найбільших у світі, що базуються на електронній комерції та надзвичайно різноманітні. Але на відміну від Amazon, Alibaba сама по собі не є роздрібною торгівлею. Натомість мережа платформ, що блокуються Alibaba, просто сприяє електронній комерції між виробниками, постачальниками, роздрібними торговцями та замовниками.
Алібаба є масовим. За деякими підрахунками, він вже контролює близько 80% усіх онлайн-роздрібних продажів в Китаї. У 2014 році Alibaba увійшов в історію, отримавши IPO в розмірі 25 мільярдів доларів, найвищий за всю історію. Зараз це одна з 10 найцінніших компаній у світі, п'ята за величиною інтернет-компанія у світі, а в січні 2018 року стала другою азіатською компанією, яку оцінили понад 500 мільярдів доларів після Tencent Holdings. 5 червня 2019 року, коли Alibaba опублікував свій щорічний звіт та 20-F, ринкова капіталізація становила 397, 8 мільярдів доларів. Компанія має коефіцієнт поточного рівня 1, 3 та рентабельність власного капіталу (ROE) 13, 2%.
- IPO в 2014 році Alibaba був найвищим - 25 мільярдів доларів. Alibaba - це п'ята за величиною інтернет-компанія у світі. Alibaba була першою азіатською компанією, яка оцінила понад 400 мільярдів доларів, а друга, яку оцінили понад 500 мільярдів доларів. Як Amazon, Alibaba сама по собі не є роздрібний продавець. Натомість він забезпечує інфраструктуру для електронної комерції.
Бізнес-модель Алібаби
Довгострокова мета Alibaba - забезпечити бізнес всеосяжною, всеохоплюючою платформою, яка забезпечує всю інфраструктуру, необхідну для електронної комерції. На сьогоднішній день компанія заробляє переважну більшість своїх грошей на зарядці бізнесу для використання зазначеної інфраструктури. Однак поза цим ядром портфель Alibaba надзвичайно диверсифікований. Окрім сайтів електронної комерції, компанія також володіє транспортною компанією, додатком для обміну повідомленнями та кіностудією.
У своїх поданнях Alibaba розбиває свій бізнес на чотири сегменти: "основна комерція", "хмарні обчислення", "цифрові медіа та розваги" та "інноваційні ініціативи та ін." Основна комерція - це єдиний прибутковий сегмент компанії, а також Найбільший. Чистий дохід Alibaba в 2018 році становив майже 12 мільярдів доларів.
Основна комерція
Згідно з щорічним звітом, 85, 5% доходу від 56, 2 мільярда доларів Alibaba надійшло від того, що він називає "основною комерцією" в 2018 році. Цей домінуючий сегмент бізнесу Alibaba складається з 13 платформ електронної комерції, які дозволяють виробникам, роздрібним торговцям і замовникам вести багато різні види транзакцій, не залишаючи екосистеми Алібаби. Alibaba отримує прибуток від цих платформ, стягуючи комісії з бізнесу за транзакцію, щорічні підписки на підтримку цифрових вітрин магазину або вищу позицію в результатах пошуку. Щоб зрозуміти, як працює ця екосистема, розглянемо наступний приклад:
Чоловік на ім'я Джон хоче купити газонокосарку, тому він заходить на taobao.com - ринок роздрібної торгівлі споживачами Alibaba - щоб придбати її. Джон розплачується з Alipay, платіжною службою Alibaba P2P. Торгівельна компанія Джессіка купила свій інвентар для газонокосарок на 1688.com на платформі Alibaba, яка дозволяє постачальникам продавати оптові замовлення приватним особам або іншим підприємствам. Постачальник, Філ, придбав поставку у виробника газонокосарок на tmall.com, веб-сайті Alibaba, який дозволяє підприємствам продавати оптом.
Тим часом Джессіка вирішила розширити свій бізнес. Вона хоче продати фізичним особам за межами Китаю. Для цього вона перелічує свої газонокосарки на aliexpress.com, які доступні на міжнародному рівні. Як виявляється, газонокосарки Джессіки продаються як гарячі торти в Німеччині, тому вона вирішує взяти кредит у Ant Financial, іншої компанії Alibaba, щоб розширити свій інвентар на інші засоби по догляду за газонами. Усі ці транзакції відбувалися в екосистемі Алібаби.
85, 5%
Скільки доходу Алібаби надходить від її "основної комерції".
Хмарні обчислення
Alibaba також пропонує набір продуктів із хмарних обчислень, таких як Google Suite. Хоча ці продукти ще не прибуткові для Alibaba і складають лише 5, 4% доходу Alibaba у 2018 році, вони приносять швидко зростаючі доходи. У цьому сегменті бізнесу Alibaba спостерігається складений річний темп зростання (CAGR) у розмірі 104%, зроставши з 116, 3 млн доларів у 2014 році до 1, 95 мільярда доларів у 2018 році.
За останні десять років хмарний набір Alibaba набув конкурентоспроможності з такими, як Tencent Cloud, Amazon Web Services і навіть G Suite Google. Завдяки довгостроковій цілі Alibaba, вона вже має великий досвід створення цифрових інфраструктур для підтримки бізнесу своєї платформи. Тож цілком природно, що він перейшов у хмарні обчислення, інший бізнес, заснований на цифрових інфраструктурах.
Цифрові медіа та розваги
Alibaba також вкладає значні кошти в цифрові засоби масової інформації та розважальні компанії, які, здавалося б, не пов'язані з його ключовим комерційним сегментом. Наприклад, Alibaba володіє китайським веб-сайтом відео Youku, який схожий на перехрес між Netflix та Youtube. Він належить газеті South China Morning Post, пропонує музичну послугу під назвою Alibaba Music, спортивний мовник під назвою Alisports, і навіть є власником кіностудії під назвою Alibaba Pictures. Ці компанії заробляють гроші різними способами, включаючи рекламу, продаж газет та передплату. У 2018 році цей сегмент заробив Alibaba 2, 85 мільярда доларів доходу, що в п’ять разів перевищує його в 2016 році. Однак цей сегмент бізнесу залишається збитковим, маючи 2, 05 мільярда доларів збитків у 2018 році.
З 2016 року Alibaba володіє 32-відсотковим пакетом акцій у Weibo, одній з найбільших платформ соціальних мереж Китаю. Це стало ключовою інвестицією для Alibaba.
Інновації, ініціативи та ін
Найменшим сегментом бізнесу Alibaba є також відділ науково-дослідних розробок, де компанія об'єднує багато своїх інвестицій, що ще розвиваються. Тут компанія експериментує з такими підприємствами, як власні комп'ютерні операційні системи, професійною комунікаційною платформою під назвою DingDing, яку порівнюють зі Slack, компанією Amap, яка займається їздою та зменшенням перевантажень, і навіть AliHealth, який позиціонує себе як медичні послуги та фармацевтична електронна комерція. У цьому сегменті спостерігаються найбільш помірні вигоди - 480 мільйонів доларів у 2018 році порівняно з 260 мільйонами доларів у 2016 році.
Чому так широко інвестувати?
Щоб зрозуміти більшу стратегію Alibaba, може бути повчальним думати про екосистему електронної комерції компанії як про величезний цифровий центр. Ця аналогія ілюструє, що "основна комерція" Alibaba, по суті, складається з надання в оренду торгових площ для підприємств усіх видів і розмірів. Як і будь-який власник торгового центру, робота Алібаби проста. Він повинен знайти способи залучити клієнтів до торгового центру, переконати їх купувати речі там і стимулювати їх залишатися якомога довше. Таким чином, допоміжний бізнес Alibaba - як відео-веб-сайти, платформи соціальних медіа, цифрові гаманці тощо - все це служить або входом у торговий центр Alibaba, або як атракціони, які роблять цікавим і зручним перебувати всередині торгового центру протягом тривалих періодів часу.
Плани на майбутнє
Агресивні інвестиції в конкурентоспроможні галузі
З моменту свого створення Alibaba інвестувала в 163 різні компанії. Це, мабуть, найпотужніша інвестиційна фірма в Китаї, яку оцінив лише Tencent Holdings (TCTZF). Більшість інвестицій Alibaba були направлені в китайські компанії, особливо в електронну комерцію та логістику. Однак це не означає, що пам’ятки Alibaba обмежені на китайському ринку. Компанія також інвестувала в бізнес у США, як, наприклад, віртуальна реальність (VR), заснована в Сіетлі, компанія Magic Leap, індійська компанія з цифрового гаманця Paytm, ізраїльська компанія з розширеною реальністю (AR) Lumus. Більшість цих інвестицій припадає на передові, надзвичайно конкурентоспроможні галузі, такі як штучний інтелект, віртуальна та розширена реальність, цифрові гаманці, електронна комерція та альтернативні транспортні рішення (наприклад, спільне використання велосипедів). У міжнародному масштабі Alibaba особливо зосереджена на VR та AR, AI та компаніях, що зменшують тертя в електронній комерції.
Основні виклики
Конкуренція
Єдине, що стоїть на шляху Алібаби, - це інші компанії, такі як Alibaba. Основними його конкурентами є Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) та Facebook (FB). Потрібно говорити, що ці компанії є серйозно важкими ударами. Але знову ж таки, так це Алібаба.
