Що таке подвійний бар'єр?
Варіант подвійного бар'єру - похідна, застосована до валют або позабіржових запасів. Також відомий як екзотичні опції, він працює як бінарний або цифровий варіант, оскільки виплачується лише за певних обставин, або він непридатний, після закінчення терміну дії.
Опція використовує як верхню, так і нижню тригерні ціни, розміщені на базовому активі. Якщо ціна базового дотику або закривається за межі будь-якого тригерного рівня, що називається бар'єрами, то опція стає дійсною чи недійсною, залежно від конкретного типу (або нокдаун, або нокаут). На відміну від цього, варіанти одного бар'єру мають лише верхній або нижній бар'єр, тому переміщення у зворотному напрямку не викликає події врізання чи вибивання. Варіанти бар'єру можуть ставити або дзвінки.
Ключові вивезення
- Це тип екзотичного опціону, який торгується валютами або позабіржовими акціями. Виконання базується на тому, чи не перевищується певна ціна (хоча вона не обов'язково тримається) при закінченні терміну дії. Два типи бар'єрних варіантів є типовими: номінальний або вибивати Вони визначають, чи корисно ціновий бар'єр перевищувати чи ні.
Як працює варіант подвійного бар'єру
Вважається екзотичним варіантом, подвійний бар'єрний варіант - це поєднання двох варіантів одного бар'єру, з одним бар'єром вище та одним бар'єром нижче поточної ціни базової. Власник робить ставку на те, що базовий актив буде суттєво переміщуватися, у випадку опціону бар'єрного виходу, або переміститься дуже невеликою сумою, у випадку опціону відключення бар'єру, протягом життя контракт. Торговці використовують ці варіанти, коли вони мають думку про мінливість, але не про напрямок наступного цінового руху активу. Бар'єрний варіант - це тип опціону, де окупність і саме існування опціону залежить від того, чи досягнутий базовий актив чи заздалегідь встановлену ціну.
Опція бар'єрного режиму, що запускається, стає дійсною, коли нижній перешкод перевищує будь-який. Потім він діє як будь-який інший варіант, що надає власнику право, але не зобов'язаний купувати базовий актив за конкретною ціною на або до конкретної дати.
Опція бар'єрного вимикання стає недійсною або перестає існувати, коли нижній перешкод перевищує будь-який.
На противагу цьому, опція, що вкладається, не має значення, поки базовий не досягне певної ціни. Критична концепція полягає в тому, що якщо базовий актив досягає бар'єру в будь-який час протягом життя опціону, опціонний варіант приводиться в активне існування і залишатиметься таким до моменту його закінчення. Не має значення, якщо базовий рівень рухається назад до попереднього рівня.
Інші типи параметрів бар'єру
Бар'єрні варіанти бувають одно- та дво- бар'єрних сортів, як описано вище. Варіанти одинарного бар'єру бувають чотирьох різновидів: "вниз-у-в", "вниз-вперед", "вгору-в-в", "вгору-вперед", що охоплює всі можливості одного бар'єру та функції стуку.
Однак є кілька інших, включаючи бінарні опціони, які сплачують встановлену суму, якщо бар'єр досягнутий або нульовий, якщо він не досягнутий.
Використання параметрів бар'єру
Великі установи або виробники ринку створюють ці варіанти за прямою згодою з першочергової причини, що їх оцінювання є складним завданням. Наприклад, менеджер портфеля може використовувати їх як менш дорогий метод для захисту від втрат на довгій позиції. Хеджування буде менш затратним, ніж придбання варіантів з ванільним пут. Однак це було б недосконало, оскільки покупець був би незахищеним, якби ціна цінних паперів знизилася нижче бар'єрної ціни.
Цінова залежність залежить від усіх показників звичайних опцій, в яких функції нок-нок або нокауту додають додатковий вимір. Термін дії європейського стилю, коли вправа може відбутися лише в термін придатності, є досить складними. Однак варіант в американському стилі, коли власник може здійснити цю опцію в будь-який час на момент закінчення або до закінчення терміну дії, є ще складнішим.
