Сек'юритизація передбачає отримання неліквідних активів (або групи активів) та консолідацію з іншими активами, щоб створити більш ліквідний актив, який може бути проданий іншій стороні. Ліквідність описує ступінь, в якому актив можна легко продати, не впливаючи на його ціну; великий, добре утверджений ринок з високим обсягом торгів вважається ліквідним ринком. Перетворення неліквідних активів у активи, ніж їх можна легко продати на ринку, тим самим збільшує ліквідність.
Наприклад, банк може використовувати сек'юритизацію для перетворення портфеля іпотечних кредитів (які окремо є неліквідними активами) у грошові кошти (дуже ліквідний актив). Коли банк здійснює іпотечний кредит, він володіє правами на майбутній потік доходу, забезпечуваний позичальником, який повертає позику. Ефективно, він створює актив на своєму балансі.
Однак іпотека є відносно неліквідним активом для банку. Погашення основної суми та відсотків відбувається протягом тривалих періодів часу, часто від 15 до 30 років для житлових іпотечних кредитів. Крім того, важко залучити ринок покупців, які бажають придбати єдину іпотеку через ризик дефолту позичальника за кредитом. Якщо банк хотів би ліквідувати цей актив, йому доведеться запропонувати значну знижку для компенсації більш високого ступеня ризику.
Банк міг уникнути глибокої знижки на продаж своїх активів для підвищення ліквідності через сек'юритизацію. Якщо банк об'єднав свої іпотечні активи, поєднуючи багато існуючих іпотечних кредитів в один потік доходу, це зменшило б ризик дефолту та зробило б актив більш привабливим для більшого ринку потенційних покупців. Потім він міг би розділитись і продати права на майбутній потік доходу від цього фонду іпотечних кредитів за готівку.
Цей процес покращує ліквідність банку за рахунок зменшення його позиції в неліквідних активах (у цьому прикладі портфеля іпотечних кредитів) та збільшує його позицію у більш ліквідних активах (у цьому прикладі грошових коштів).
