Короткий продаж - це по суті операція купівлі чи продажу у зворотному порядку. Інвестор, який бажає продати акції, позичає їх у брокера, який продає акції з інвентарю від імені особи, яка прагне продати акції.
Після продажу акцій гроші від продажу зараховуються на рахунок короткого продавця. Насправді брокер позичив акції короткому продавцю. Врешті-решт, короткий розпродаж повинен бути закритий продавцем, купуючи рівну кількість акцій, з якими повертати кредит у свого брокера. Ця дія відома як висвітлення. Акції, які продавець купує назад, повертаються брокеру, тим самим закриваючи транзакцію. Ідеальна ситуація для продавця виникає, якщо ціна акцій падає і він або вона можуть викупити акції за нижчою ціною, ніж ціна продажу в короткі терміни.
Ключові вивезення
- При короткому продажу інвестор позичає акції, які, на їхню думку, зменшиться до майбутнього терміну придатності. Інвестор потім продає акції, які вони позичили покупцям, готовим платити поточну ціну. Інвестор чекає, коли ціна позичених акцій знизиться так що вони можуть викупити їх за меншою ціною, перш ніж повернути їх брокеру. Але якщо акції не впадуть і замість цього зростуть, інвестору доведеться їх викупити за вищою ціною, ніж заплатили, і таким чином втратити гроші.
Звернення короткого продажу
Чому люди використовують короткий продаж? Торговці можуть використовувати це як спекуляцію, ризиковану торгову стратегію, в якій є потенціал як великих прибутків, так і великих збитків. Деякі інвестори можуть використовувати його як захист від можливості втратити гроші на ставку на той же цінні папери або пов'язані з ними. Хеджування передбачає загрозу компенсації для протидії потенційному негативному ефекту ставки на певну цінні папери.
Приклад короткого продажу
Для ілюстрації процесу короткого продажу розглянемо наступний приклад. Продавець проходить через брокера і просить продати 10 акцій акцій, які зараз оцінюються в 10 доларів за акцію. Брокер погоджується, і продавцеві нараховується 100 доларів доходу від продажу. Припустимо, що за короткий термін акція падає до 5 доларів за акцію. Продавець використовує 50 доларів з цих 100 доларів, щоб придбати 10 акцій, щоб погасити брокера та закрити транзакцію.
Залишок прибутку продавця - 50 доларів. Звичайно, якщо акції подорожчають, змушуючи короткого продавця купувати їх за вищою ціною, ніж ціна короткої продажу, продавець зазнає збитків.
Короткий продаж є за своєю природою дуже ризикованою пропозицією, що ризикує втратити гроші на масовому продажу, оскільки ціна активу може зростати нескінченно.
Вартість очікування
Кількість часу, який продавець може утримувати на коротко проданих акціях до їх викупу, залежить від терміну придатності. Однак, утримуючи акції протягом тривалих періодів часу, поки чекаєте, коли цінні папери підняться вище, не обійдуться.
Продавець повинен врахувати відсотки, нараховані брокером на маржинальному рахунку, який необхідний для короткого продажу. Також продавець повинен врахувати вплив тих грошей, які пов'язані при короткому продажу, який, таким чином, не доступний для інших операцій.
