Два найбільші ETF-коди в Північній Америці, індекс Horizons Marihuana Science Science ETF (HMMJ.XTSE) та ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) повернули інвесторам понад 45% в першому кварталі. Зоряні показники цих фондів, які виграли майже всі нефінансовані ETF в Північній Америці, були підвищені за допомогою коротких продавців. Найкращі фонди канабісу заробляли мільйони доларів, позичаючи свої фонди трейдерам, які роблять ставку на 60-відсотковий сплеск цьогорічного ринку на високому ринку запасів канабісу відповідно до недавньої історії Bloomberg.
Блиск канадського ETFs канабісу
- HMMJ, MJ обидва отримали понад 45% у 1 кварталі, проти S&P 500 на 13, 1% зростання. Завтра ставка на цінні папери в середньому на 15% порівняно з традиційною ставкою 1% продавці минулого року, що перетворило на 2% приріст для акціонерівКредитування цінних паперів Cannabis додало 1, 1% балів показників HMMJ за перші два місяці 2019 року, додавши 0, 58% до результатів роботи MJ у 1 кварталі
Pot ETFs стягують коротких продавців преміум
"Дуже багато людей, які не вірять у цей сектор з перспективи довгострокового зростання і торгують цією мінливістю", - сказав Стів Хокінс, президент і виконавчий директор Horizons ETFs Management Canada, в інтерв'ю телеканалу Bloomberg TV останній тиждень. "Вони приходять до нас, тому що ми є найбільшим інституційним власником багатьох цих компаній".
ETF-конопель досягли значних успіхів у просторі позики цінних паперів, де вони отримують додатковий дохід, стягуючи з торговців плату за позики своїх акцій канабісу. Їх зоряні показники порівняно з іншими ETF, які беруть участь у кредитуванні цінних паперів, обумовлені тим, що багато акцій банку мають невеликий державний потік і їх не можна легко позичати.
Вартість запозичень цінних паперів конопель значно вища за традиційну ставку, приблизно на 15% проти 1%, за Bloomberg Intelligence. Для компаній, що користуються великим попитом у коротких продавців, таких як Tilray Inc. (TLRY), тариф може піднятися до 110%. Це може перетворитись на потужні потоки доходів для ETF під конопель, враховуючи, що канадські фонди можуть позичити більше половини своїх фондів, а американські фонди можуть позичити третину своїх фондів.
Великі переможці
Одним із головних бенефіціарів інтересів короткого продавця був Фонд «Горизонт», перший з існуючих ETF-канабісів. У Q1 вона отримала колосальні 53%, порівняно зі збільшенням S&P 500 на 13, 1% за той же період. Це призвело до кредитування цінних паперів у 2018 році близько 38 мільйонів доларів, майже половину припадає на останній квартал. Бізнес додав 1, 1% балів до результатів діяльності фонду за перші два місяці 2019 року, 7% прибутковість у річному обчисленні на ETF.
Альтернативний урожай ETFMG збільшився на 46% у 1 кварталі. У минулому році кредитування цінних паперів генерувало акціонерів понад 9 мільйонів доларів, що призвело до зростання на 2%. Бізнес з кредитування цінних паперів додав 0, 58% до загальної діяльності MJ у I кварталі на одного менеджера фонду.
Попереду
Невпевненість у майбутньому американських компаній, що займаються канабісом, утримувала і Фонд Горизонт, і Альтернативний урожай, від цих інвестицій. Перспективи легалізації каннабісу на федеральному рівні в США можуть спричинити хороші новини для Північноамериканського індексу марихуани, який охоплює як канадські, так і американські компанії та відстає від двох інших.
"Ці кошти мають подвійну позитивну сукупність позик на цінні папери та американські банкові акції, які перебувають у канадських фондах", - сказав аналітик Bloomberg Ерік Бальчунас з посиланням на HMMJ та MJ. "Якщо акції в США збільшаться, можливо, деякий приріст відпадає, оскільки пільги з позик на позики можуть бути перевантажені коштами, що не мають американських акцій".
