Інвестування в облігації додає стабільності інвестиційним портфелям, особливо під час ведення ринків, коли акції втрачають гроші. Якщо ви купуєте лише індивідуальну муніципальну облігацію, відсутність диверсифікації створює зайві ризики. Незважаючи на муніципальні облігації, які мають дуже низьку історичну ставку дефолту, навіть найвища рейтингова муніципальна облігація має потенціал до дефолту. Для довгострокових облігацій диверсифікація стає більш цінною, оскільки ризик дефолту за своєю суттю вище.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Якщо ви купуєте лише індивідуальну муніципальну облігацію, відсутність диверсифікації створює зайві ризики. Найбільш істотною перевагою вкладення в облігаційні фонди є зниження ризику дефолту. Є багато фондів облігацій муніципальних облігацій, тому можна диверсифікувати, не відмовляючись від податкових переваг муніципальних облігацій. У довгостроковій перспективі облігаційні фонди зазвичай є кращим варіантом, ніж окремі муні-облігації.
Кращим рішенням може бути розподіл своїх коштів по різних окремих муніципальних облігаціях. Для цього потрібні великі дослідження та значна кількість капіталу. Іншим варіантом є доповнення інвестицій в муніципальні облігації інвестиціями у облігаційні фонди, що поширює ваш ризик, дозволяючи підтримувати стабільний потік доходу.
Ризик за замовчуванням
Найбільшим ризиком для муніципальних облігацій є дефолт, але ви можете обмежити цей ризик, перевіривши кредитоспроможність муніципальних облігацій. Крім того, якщо ви бачите високу прибутковість на муніципальній облігації, це означає більш високий ризик. Додатковим підказом є те, що облігації загального зобов’язання є більш безпечними, ніж облігації з прибутком. З облігаціями загального зобов'язання емітент покладається на податки для сплати власника облігацій, і податки завжди можуть бути збільшені. Завдяки облігаціям доходу емітент покладається на ефективність платних доріг, аеропортів, лікарень та інші конкретні покращення.
Для найнижчого ризику виберіть облігації загального зобов'язання замість облігацій доходу.
Найбільш істотною перевагою інвестування в облігаційні фонди є зниження ризику дефолту. Фонд облігацій схожий на фондовий. Замість диверсифікації між секторами та галузями, взаємний фонд облігаційного ринку диверсифікується між короткостроковими, середньостроковими, довгостроковими, державними та корпораційними облігаціями. Ви також можете інвестувати в облігаційний фонд ETF. Є багато фондів облігацій муніципальних облігацій, тому можна диверсифікувати, не відмовляючись від податкових переваг муніципальних облігацій. Ризик за замовчуванням значно нижчий, коли ви інвестуєте в облігаційний пайовий фонд, оскільки ризик розподілений.
Короткий термін проти довгострокового
Індивідуальні короткострокові муніципальні облігації, як правило, є надійними інвестиціями. За короткий термін інвестор може просто переглянути кредитний рейтинг певної муніципальної облігації, щоб визначити її ризик. Якщо муніципальна облігація зі строком погашення менше п'яти років є інвестиційним рівнем, то велика ймовірність погашення основної суми. Більше того, інвестори рідше потребують грошей для інших цілей у короткостроковій перспективі. Тому має бути можливість придбати короткострокову облігацію муні, стягнути відсотки, повернути основну суму і проігнорувати коливання цін.
У довгостроковій перспективі облігаційні фонди зазвичай є кращим варіантом, ніж окремі муні-облігації. Протягом декількох десятиліть навіть процвітаючі муніципалітети можуть пережити важкі часи та важкі кредитні рейтинги. Інвестор сьогодні не може передбачити, які окремі муніципальні облігації будуть найкращими. Ще гірше, що більша тривалість робить ціни на облігації більш мінливими та більш вразливими до питань якості кредитування. Також менш реально розраховувати на те, щоб утримувати муні-облігації протягом 20 або 30 років. Фонди облігацій допомагають зменшити ризик дефолту та збільшити ліквідність, що може бути важливішим у довгостроковій перспективі.
Суть
