Які методи процентного кредитування?
Метод відсоткового кредитування визначає, як оцінюються зміни процентних ставок до фіксованого індексу ануїтету (FIA). Вибраний метод процентного кредитування вимірює суму відсотків, яку може отримати власник ануїтету протягом певного періоду часу.
Договори про ануїтет мають ряд положень, які впливають на поводження з відсотками. Більшість контактів включає комбінацію обмежень (максимально допустимі відсотки), ставки участі (частка відсотків, зарахованих договором) та спредів. Вони обмежують потенціал збільшення вартості індексу.
Ключові вивезення
- Методи кредитування відсотків - це підходи до визначення грошових потоків за рахунок ануїтетів за індексованим ануїтетом. Стандартні кредити з ануїтетами з фіксованою ануїтетом за фіксованою ставкою, пов'язаною з казначейськими цінними паперами, випущеними урядом. Для індексованого ануїтету метод кредитування вимагає формули, яка може приймати середньомісячне середнє зміщення цін на фондовому індексі.
Розуміння методів відсоткового кредитування
Індексовані ануїтет повертають грошові потоки, пов'язані з виконанням індексу власного капіталу, такого як індекс S&P 500, але з обмеженням максимальної віддачі, яка буде зарахована. У методі "відсоткове кредитування", будь-яке збільшення вартості індексу обчислюється з двох моментів часу. Це найпростіший метод розрахунку відсоткового кредитування, але він може не забезпечити власника ануїтетного договору найбільшої вигоди. Наприклад, якщо індекс оцінювався на рівні 1000 на початку періоду часу і збільшувався до 1, 150 до кінця, метод «точка-точка» називав би це збільшенням на 15 відсотків (150/1000 х 100). Якщо індекс зменшиться у вартості, до договору не буде додано відсотків, хоча контракт не втратить своєї вартості.
Середньомісячний метод приймає значення індексу в кінці кожного місяця і складає їх середнє значення. Це так само просто, як підсумовувати всі значення в кінці місяця і ділити на дванадцять. Якщо, наприклад, індекс розпочав рік з 1000, а середнє значення індексу становило 1200, то середньомісячне значення становило б 20 відсотків (200/1000 х 100). Цей метод може бути розглянутий під час нестабільних ринків.
Метод щомісячної суми щомісяця збільшує або зменшує відсоток індексу та підсумовує їх. Індекс може переходити на позитивну територію або потрапляти на негативну територію з місяця в місяць. Якщо відсотки додаються разом і виходять позитивними, то відсотки будуть зараховані до договору. Цей метод є найбільш чутливим до мінливості.
Інші методи кредитування відсотків
Методи процентного кредитування відрізняються для інших видів ануїтетів. Регулярні кредитні відсотки з фіксованою ануїтетом за ставкою, пов'язаною зі ставкою ОВДП. З іншого боку, фіксовані індексовані ануїтети нараховують відсоткові відсотки за допомогою формул, заснованих на зміні конкретних індексів. Метод кредитування визначає, скільки відсотків нараховується до ануїтету. Ставка та частота кредитів залежать від умов договору FIA.
Деякі з таких альтернативних методів кредитування відсотків, які використовуються страховими компаніями, включають:
- Щорічне усереднення «точка-точка» середнє дворічне усереднення «щомісячне» усереднення «Щомісячне усереднення по точці» щоденне усереднення / щомісячне усереднення
