Що таке інвестиційний ступінь?
Інвестиційна оцінка - це рейтинг, який означає, що муніципальна або корпоративна облігація представляє порівняно низький ризик дефолту. Компанії, що займають рейтингові облігації, такі як Standard & Poor's і Moody, використовують різні позначення, що складаються з великих та малих літер "A" та "B", щоб визначити рейтинг кредитної якості облігацій.
"AAA" і "AA" (висока кредитна якість) і "A" і "BBB" (середня кредитна якість) вважаються інвестиційним рівнем. Кредитні рейтинги для облігацій нижче цих позначень ("BB", "B", "CCC" тощо) вважаються низькою кредитною якістю, і їх зазвичай називають "непотрібними облігаціями".
Інвестиційний ступінь
Розуміння інвестиційного рівня
Кредитні рейтинги є надзвичайно важливими, оскільки вони передають ризик, пов'язаний із придбанням певної облігації. Кредитний рейтинг інвестиційного рівня свідчить про низький ризик виникнення кредитного дефолту, що робить його привабливим інвестиційним механізмом - особливо для консервативних інвесторів.
Інвесторам слід зауважити, що державні облігації, також відомі як казначейські послуги, не підлягають оцінці кредитної якості, проте ці цінні папери вважаються найвищою кредитною якістю.
Що стосується муніципальних та корпоративних облігаційних фондів, література компанії, наприклад проспект фонду та незалежні звіти про інвестиційні дослідження, повідомлятимуть про "середню кредитну якість" для портфеля фонду в цілому.
Детальна інформація про кредитний рейтинг інвестиційного рівня
Кредитні рейтинги емітента інвестиційного класу - це рейтинги, що перевищують BBB- або Baa. Точні рейтинги залежать від кредитного рейтингового агентства. Кредитні рейтинги інвестиційних класів для Standard & Poor's включають:
- AAAAA + AAAA-
Компанії, що мають будь-який кредитний рейтинг у цій категорії, можуть похвалитися високою здатністю повертати свої позики; однак ті, хто отримав рейтинг AAA, стоять на вершині купи і, як вважається, мають найвищий потенціал з усіх, щоб повертати позики.
Наступна категорія вниз включає такі рейтинги:
- A + AA-
Компанії з такими рейтингами вважаються стабільними суб'єктами господарювання, які мають надійні можливості погасити свої фінансові зобов'язання. Однак такі компанії можуть зіткнутися з проблемами під час погіршення економічних умов.
Нижній рівень кредитних рейтингів інвестиційного рівня, наданих Standard and Poor's, включає:
- BBB + BBBBB-
Компанії, що мають такі рейтинги, вважаються "спекулятивними" та навіть більш вразливі до змін економічних умов, ніж попередня група. Тим не менш, ці компанії значною мірою демонструють здатність виконувати свої зобов'язання з виплати боргів.
Відповідно до Moody's, облігації інвестиційного класу містять такі кредитні рейтинги:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
Облігації Aaa з найвищим рейтингом мають найменший кредитний ризик від потенційного відмови компанії у поверненні позик. Навпаки, середньорівневі компанії з рейтингом Baa все ще можуть мати спекулятивні елементи, що представляє високий кредитний ризик - особливо ті компанії, які сплатили борг із очікуваними майбутніми грошовими потоками, які не змогли здійснитись за прогнозами.
Ключові вивезення
- Рейтинг інвестиційного рівня сигналізує про те, що корпоративна або муніципальна облігація має відносно низький ризик дефолту. Різні агенції рейтингових облігацій мають різні рейтингові символи для позначення облігацій інвестиційного класу. Стандард та Пурс присуджують рейтинг "AAA" компаніям, які вважають найменш вірогідними за замовчуванням. Муді присуджує рейтинг "Ааа" компаніям, які вважає найменш вірогідними для дефолту.
Особливі міркування: Пониження кредиту
Інвесторам слід пам’ятати, що агенція, що знижує облігації компанії з «BBB» на «BB», перекласифікує свій борг з інвестиційного класу в статус «сміття». Хоча це лише покрокове падіння кредитного рейтингу, наслідки можуть бути серйозними.
Падіння до небажаних телеграфів про те, що компанія може поборотись сплатити свої борги. Понижений статус може ще більше ускладнити компанії джерела фінансування, спричиняючи спадну кількість, оскільки витрати на збільшення капіталу.
