Що таке Kimchi Premium
Премія за кімчі - це розрив у цінах криптовалюти на південнокорейських біржах порівняно з іноземними біржами. Премія за кімчі переважно спостерігається в ціні криптовалюти біткойн. Назва "кімчі преміум" - це посилання на блюдо з збродженої капусти, яке є основним у корейській кухні.
Розуміння Kimchi Premium
Торговці валютою шукають невідповідності валютних курсів при виявленні арбітражних можливостей. Коли трейдер бере участь у валютному арбітражі, він розміщує торги, виходячи з відмінностей у котируванні конкретної валютної пари, що пропонуються різними брокерами, а не розміщує торги на основі руху курсу валютної пари. Цей вид торгівлі є безризиковим, оскільки торговець одночасно купуватиме та продає дві чи більше валюти, переконуючись, що немає відкритого валютного впливу.
Можливості арбітражу часто нетривалі, тому що як тільки інвестори (або їхні торгові алгоритми) виявляють невідповідність ціноутворення, вони розміщують достатньо торгів, щоб зробити арбітражну можливість більше не вигідною.
Південна Корея має один з найбільших ринків криптовалют і становить приблизно 10% торгів біткойнами. Економісти вважають, що інтерес до криптовалюти в країні може бути обумовлений відсутністю інших варіантів інвестицій з високою віддачею. Інтерес країни до технологій, а також азартних ігор також можуть бути чинниками.
Ключові вивезення
- Премія Кімчі - це розрив цін на криптовалюти на південнокорейських біржах порівняно з іноземними біржами. Припускається, що причина такої різниці в ціні пов'язана з відсутністю варіантів інвестицій в Південну Корею з високою віддачею для інвесторів у Південній Кореї, інтересу країни до технологій та популярність азартних ігор. Інвестори в Південній Кореї можуть отримати прибуток лише від різниці цін на криптовалюту в своїй країні порівняно з міжнародними ринками, купуючи біткойн за кордоном та перепродаючи його в Південній Кореї. Однак, контроль над капіталом, фінансове регулювання та протидії відмиванню грошей ускладнюють цей процес.
Південнокорейські торговці платять за біткоіни вищу ціну, ніж торговці в інших країнах. Ця різниця в цінах була яскраво очевидна в грудні 2017 року, коли ціна біткойна в Південній Кореї була більш ніж на 40% вище, ніж ціни в Сполучених Штатах.
Щоб скористатися арбітражем, південнокорейським трейдерам спочатку доведеться обміняти корейську валюту на іншу валюту, таку як долар США, щоб придбати біткойн на іноземній біржі криптовалюти. Процес для іноземних інвесторів набагато простіший; їм просто доводиться купувати біткойни за кордоном та продавати їх на південнокорейській біржі. Притягнення прибутку для південнокорейців може усунути цю прогалину та можливість арбітражу, але контроль над капіталом, фінансові регламенти та закони про відмивання грошей у Південній Кореї ускладнюють процес.
Сума грошей, яка може виїжджати за межі країни щороку, обмежується, і переказ повинен бути затверджений регуляторами, тому південнокорейські та південнокорейські фірми обмежені. Якщо південнокорейський трейдер вирішив обміняти свою валюту на іноземну валюту, щоб придбати біткойн на іноземній валюті, ця операція, ймовірно, буде заблокована регулятором через підозру, що він дійсно робиться для відмивання грошей.
Навіть якщо регулятори схвалили передачу, процес може зайняти стільки часу, що можливість арбітражу більше не доступна. Контроль за капіталом також обмежує приплив криптовалют іноземними інвесторами. Це створило сценарій, при якому південнокорейці можуть лише цифрові валюти у своїй країні.
За даними веб-сайту криптовалюти CryptoCompare, понад 10% ефіруму і 5% біткойнів торгуються проти виграної південної Кореї. Вплив південнокорейського регулювання на торгівлю криптовалютами, а також загрози заборони криптовалюти в Китаї, можливо, стали провідною причиною масового продажу біткойнів у січні 2018 року.
Хоча уряд Південної Кореї пригрозив цілковитою забороною, вони також розглядали альтернативи повної заборони, наприклад, інвесторам платити податки на приріст капіталу. Вони також можуть вимагати від інвесторів реєструвати інвестиційні рахунки від власних імен для боротьби з відмиванням грошей.
Приклад Kimchi Premium
15 грудня 2017 року, в розпал манії біткойна, на криптовалюті Coinbase, Сан-Франциско, ціна криптовалюти досягла високих показників у 18 479 доларів. Того ж дня ціна біткойна на Bithumb, обміні в Південній Кореї, досягла високих показників у 21 000 доларів. Правильно призначивши свою торгівлю, торговці могли отримати прибуток аж до 14% від різниці в цінах на біткойн. Для цього їм довелося б придбати біткойн через Coinbase і продати його через Bithumb. Їх прибуток був би ще більшим за тиждень до того, коли ціна біткойна на Coinbase становила 16, 134.83 доларів, і він торгувався на Bithumb за 23, 880 доларів.
