Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) - це біржовий фонд (ETF), який прагне повторити 300% щоденних показників свого базового індексу - S&P Biotechnology Select Industry Index. Його портфоліо також містить деяку експозицію до SPDR S&P Biotech ETF.
LABU домагається щоденних інвестиційних результатів, які використовуються на ринку, і призначений як короткостроковий торговий засіб, а не довгостроковий інвестиційний холдинг. Слово "бик" у назві вказує на те, що фонд має на меті оцінювати, коли базовий індекс працює добре. Direxion має зворотний побратимський фонд для LABU: The Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
На відміну від традиційного ETF, LABU не є колекцією фондів, призначених для відображення індексу; натомість цей фонд - щоденна 3-кратна позичальна ставка на ефективність індексу вибору галузі біотехнології S&P. Це досягається за рахунок впливу опціонів та контрактів на деривативи, які згодом ребалансуються в кінці кожної торгової сесії.
Базовий індекс розподілений на майже 90 різних цінних паперів у галузі біотехнології та охорони здоров'я. Цей показник успішно працював після фінансової кризи 2007-08 рр., Значною мірою спираючись на діяльність злиття та придбання та вплив Закону про доступну допомогу.
Характеристика
LABU був оприлюднений для публіки в травні 2015 року, і багато хто розглядав це як прямий виклик для біотехнології ETF ProShares Ultra NASDAQ.
Коефіцієнт витрат LABU за контрактом обмежується на рівні 0, 95% завдяки домовленості між Direxion та радником фонду. Однак адміністративні збори насправді не мають великого значення для щоденних торгуваних коштів, оскільки інвестор наражається на них настільки короткий проміжок часу. Комісії за торгівлю та інші витрати на рахунку набагато важливіші для цього ETF. Ці збори відбуваються незалежно від інвестицій і змінюються залежно від платформи та брокерської діяльності.
Це дуже маленький ETF. Його активи в розмірі 91 мільйонів доларів (AUM) менше однієї восьмої величини, ніж ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Єдиною конкурентною перевагою, яку LABU міг би мати над ETF ProShares в цьому моменті, є додаткове опромінення: ProShares ETF має 2 рази коригування, тоді як LABU має триразове використання.
Придатність та рекомендації
Будь-які кошти, що здійснюють щоденний леверидж, є більш ризикованими, ніж альтернативи, без залучення. Використовувані ETF підсилюють прибутки та втрати їх базових індексів. Якщо індекс індустрії вибору біотехнології S&P зазнає втрат у розмірі 10% протягом одного торгового дня, інвестор, який тримає LABU, може втратити до 30% або більше.
Як крайній випадок, інвестор може втратити всі свої гроші, якщо базовий індекс переміститься на понад 33% в даний торговий день. Крім того, щоденні запозичені ETF не підходять для тривалих періодів утримування. Повернення для LABU зазнає занепаду часу; щоденна нестабільність прибутковості фонду часто пом'якшує його позитивний дизайн.
Станом на середину 2015 року LABU ще не створив достатню історію ефективності, щоб генерувати якісь надійні вимірювання ризику. Стандартні біотехнологічні ETF мають тенденцію до низьких бета (в межах від 0, 55 до 0, 75) та низьких до середніх середніх стандартних відхилень (від 8, 5 до 15). Однак тривимірний аспект використання LABU, ймовірно, змусить вимірювати нестабільність набагато вище, ніж це.
LABU розроблений та найкраще використовується досвідченими інвесторами. Зацікавлені покупці повинні розуміти ризики використання важелів та наслідки щоденного залучення коштів, і вони повинні бути комфортними у щоденному моніторингу своїх інвестицій.
Цей ETF представляє можливість для короткострокових спекуляцій щодо біотехнологічних запасів у Сполучених Штатах. Він не повинен проводитися навіть в помірні періоди часу, і він не може розумно складати частину основного або супутникового портфеля.
