Що таке рівень 2
Вперше введений у 1983 році як служба розповсюдження цитат Nasdaq (NQDS), рівень 2 - це послуга на основі підписки, яка забезпечує доступ у режимі реального часу до книги замовлень NASDAQ. Він призначений для відображення глибини та імпульсу ринку для торговців та інвесторів.
Послуга надає котирування цін на ринку, зареєстровані в усіх цінних паперах NASDAQ та цінних паперах OTC Bulletin Board. У вікні рівня 2 відображаються ціни та розміри ставок ліворуч та запитуються ціни та розміри в правій частині.
Ключові вивезення
- Послуга передплати Nasdaq рівня 2 надає статистику про глибину ринку та імпульс для торговців. Він покликаний забезпечити пташиний погляд на ринкові дії. Додаткова інформація, що стосується цінових дій та ринкового імпульсу, дає трейдерам та інвесторам ногу в реалізації торгових стратегій.
Основи 2 рівня
Рівень 2 надає користувачам глибоку інформацію про ціни, включаючи всі доступні ціни, які розміщують виробники ринку та мережі електронних комунікацій (ECN).
Рівень 1 пропонує достатньо інформації, щоб задовольнити потреби більшості інвесторів, забезпечуючи внутрішню або найкращу пропозицію та ціни. Однак активні торговці часто віддають перевагу рівню 2, оскільки він відображає попит та пропозицію рівнів цін, що виходять за межі кращої національної пропозиції (NBBO) або за її межами. Це дає користувачеві візуальне відображення цінового діапазону та пов'язаної з ним ліквідності на кожному рівні цін. За допомогою цієї інформації торговець може визначити точки входу та виходу, які забезпечують ліквідність, необхідну для завершення торгівлі.
Рух цін на рівні 2 не обов'язково є фактичним відображенням записаних торгів; Рівень 2 - це лише показник доступної ціни та ліквідності. Це важлива відмінність, оскільки високочастотні торгові програми часто коригують ставки рівня 2 і просять ціни жорстоко трясти дерева і панікувати глядачів, незважаючи на відсутність фактично виконаних торгів. Така практика є загальною для імпульсних акцій.
Рівень 2 та замовлення резерву та прихованих
Багато ECN, які є автоматизованими системами, які відповідають замовленням на купівлю та продаж цінних паперів, пропонують трейдерам можливість розміщувати резервні замовлення та приховані замовлення. ECN зазвичай показують найкращі доступні ставки та пропонують пропозиції від кількох учасників ринку, а також вони автоматично відповідають і виконують замовлення.
ECN пропонують варіант замовлення резерву, який складається з ціни та розміру дисплея разом із фактичним розміром. Це замовлення показує лише конкретний розмір дисплея на рівні 2, оскільки він приховує справжній розмір усього замовлення.
Приховані замовлення, які є варіантом, коли інвестори можуть приховувати великі замовлення від ринку на ECN, функціонують аналогічно, але невидимі на рівні 2. Це дозволяє отримати більше розсудливості у визначенні цін. Найкращий спосіб для користувачів визначити статус резервного або прихованого замовлення - перевірити час та продажі для торгів за вказаними цінами.
Переваги торгівлі за допомогою котирувань рівня 2
Основна перевага використання котирувань рівня 2 - це доступ до великої кількості інформації, що стосується ринку. Ця інформація може бути використана різними способами отримання прибутку. Наприклад, ви можете встановити обсяги ліквідності та розміри замовлення для акцій, що торгуються на Nasdaq. Ви також можете визначити тенденції, використовуючи інформацію про тендери та запити замовлень.
- Важлива інформація, що стосується виробників ринку та інституційних інвесторів, також доступна у котируваннях рівня 2. Торговці можуть використовувати цю інформацію на свою користь. Наприклад, вони можуть оцінити зацікавленість інституційного інвестора у великій акції від їх розмірів замовлень та розмістити однакові замовлення. Подібна стратегія може бути використана з резервними замовленнями, які є великими замовленнями, розбитими на партії менших розмірів. Після того, як вони виявлять приховані замовлення з котирувань L2, торговці можуть розміщувати подібні замовлення, оскільки інституційні заходи для інвесторів допоможуть підтримати рівень та опір ціні акцій.
Приклад Цитата 2 рівня
У котируванні рівня 2 для даної акції є шість важливих стовпців. Перший - MMID . Цей стовпець визначає чотири літери ідентифікації для виробників ринку. Другий стовпець - це ставка або ціна, яку виробник ринку готовий платити за цю акцію. Третій стовпець - Розмір. Цей стовпець - це кількість замовлень, розміщених маркетинговим виробником у такому розмірі.
Решта три стовпці праворуч схожі. Єдиним винятком є Ask - це ціна, яку виробник ринку готовий продати цією ціною акцій. Торговці можуть використовувати різницю між ставками і запитувати ціни, щоб визначити ціновий тиск та реалізувати торгові стратегії.
