Що таке лімітна книга замовлення?
Книга лімітних ордерів - це запис про невиконані лімітні замовлення, які підтримує фахівець із безпеки, який працює на біржі. Лімітне замовлення - це тип замовлення на купівлю або продаж цінних паперів за конкретною ціною або кращою. Лімітне замовлення на купівлю - це замовлення на покупку за попередньо встановленою ціною або нижчою, тоді як лімітне замовлення на продаж - це замовлення на продаж цінних паперів за попередньо визначеною ціною або вище.
Коли введено лімітне замовлення на цінні папери, він записується спеціалістом із безпеки. Оскільки лімітні замовлення на купівлю та продаж даються під заставу, фахівець веде облік усіх цих замовлень у книзі замовлень. Спеціаліст виконує замовлення за або кращою, ніж задана гранична ціна, коли ринок рухається до заздалегідь заданої ціни.
Ключові вивезення
- Лімітна книга замовлень - це запис про невиплачені лімітні замовлення, які підтримує фахівець із безпеки, який працює на біржі. Лімітне замовлення - це тип замовлення на купівлю або продаж цінних паперів за конкретною ціною або краще. Коли лімітне замовлення на цінні папери вводиться, він зберігається на обліку фахівцем з безпеки. Оскільки лімітні замовлення на купівлю та продаж даються під заставу, фахівець веде облік усіх цих замовлень у книзі замовлень.
Як працюють лімітні замовлення?
Розуміння книги обмежених ордерів
Спеціаліст, який веде книгу лімітних ордерів, несе відповідальність гарантувати, що замовлення першочергового замовлення виконується перед іншими замовленнями в книзі, а також перед іншими замовленнями за рівною або гіршою ціною, що утримуються або подаються іншими торговцями на підлозі, наприклад, напольними брокерами. і маркет-мейкери.
Спеціаліст отримує прибуток за рахунок розподілу між різницею цін між пропозиціями та запитує замовлення на їхню книгу під час виконання замовлень. З розвитком технологій торгових систем процес перемістився з ручного процесу на той, який значною мірою автоматизований.
Відстеження лімітних замовлень
У 2000 році Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) почала створювати централізовану книгу лімітних ордерів, яка веде облік лімітних ордерів на біржах в електронному вигляді. Ця електронна система відстеження замовлень автоматично відповідає для виконання найкращої пари замовлень у системі. Найкраща пара складається з найвищої ставки та найнижчих замовлень. Ставка - це ціна, яку фахівець або біржа продає цінні папери, або ціна, за якою інвестор може придбати цінні папери. Запит або пропозиція - це ціна, за якою фахівець або біржа придбає цінні папери або ціна, за якою інвестор може продати цінні папери.
Коли лімітне замовлення буде введено в торговельну систему і надіслане або фахівцем, що працює над книгою, або електронною базою даних замовлень, він залишатиметься на книгах, поки не зможе зрівнятися з відповідною торгівлею та виконати. Лімітні замовлення розміщуються з верхньою межею ціни. Інвестор сказав би: "Я не хочу платити більше $ X за цю акцію". Лімітні замовлення на продаж розміщуються з нижчим порогом ціни. Інвестор сказав би: "Я не хочу продавати цю акцію за менше $ X".
Спеціальні міркування
Інвесторам гарантується отримати ціну, якщо замовлення буде запущено після того, як ринок переміститься на вказаний рівень. Однак немає гарантії, що лімітне замовлення буде виконано. Іншими словами, замовлення можна заповнити лише в тому випадку, якщо ціна досягає рівня цін. Лімітні замовлення корисні для інвесторів, оскільки вони допомагають гарантувати, що вони не платять більше за цінні папери, ніж попередньо встановлена ціна, спочатку встановлена з замовленням.
