Майор рухається
Однією із ознак здорового фондового ринку є високий попит та успішне завершення первинних публічних пропозицій (IPO). Завдяки ринку ведмедів 2018 року та шоку, який він пройшов на Уолл-стріт, останнім часом ми не бачили багатьох великих IPO. Це закінчилося сьогодні.
Акції компанії Lyft, Inc. (LYFT) дебютували в Nasdaq сьогодні вранці, і прагнучі трейдери підштовхнули ціну відкриття до $ 87, 24 - зоряного на 21% вище, ніж IPO-ціна в $ 72 за акцію, яку компанія встановила запас. Ця завищена ціна відкриття підтвердила, що торговці були в захваті від перспектив компанії та голодували за новими акціями для інвестування. У когось, хто цікавиться, чи існує ще попит на відшкодування, що залишився на Уолл-Стріт, сьогодні на їх питання відповіли.
На жаль для тих, хто заплатив ціну між відкритою ціною 87, 24 долара та внутрішньодобовою високою ціною 88, 60 доларів, акція Lyft не змогла утримати свої вигоди. Акції знизилися до мінімуму в середній день - 80 доларів, перш ніж трохи відскочити. Нещодавно торгувані акції знову знизилися, знизившись до внутрішньоденного мінімуму - $ 77, 29, перш ніж трохи знизилися до рівня 77, 75 дол.
Аналізуючи ефективність будь-якого IPO, важливо пам’ятати, що мінливість у перші дні, тижні, а іноді навіть місяці є нормальною та очікуваною. Незважаючи на те, що компанія, що стоїть за акціями, вже деякий час і має перевірений фінансовий досвід, це вперше торговці змогли висловити свою думку про акції єдиним способом, на який по-справжньому рахуються: своїми кишеньковими книжками.
Той факт, що акції Lyft не змогли залишитися вище рівня підтримки в середній день на рівні 80 доларів США (див. Однохвилинну графік нижче), говорить мені, що трейдери нервують потенційний прибуток, що виходить десь вище ціни IPO в розмірі 72 доларів. Падіння в тісноту рідко є позитивним знаком для акції.
Якщо торговці вірять, що компанія збирається розумно використати 2, 3 мільярда доларів, які вона сьогодні зібрала, а наступний тиждень фондовий ринок залишається бичачим, акції можуть піднятися до нових максимумів. Однак $ 77, 29 буде важливим рівнем підтримки, який слід спостерігати на наступному тижні. Якщо цього не відбудеться, торговці можуть схилити цілком підштовхувати акції Lyft до своєї IPO-ціни в розмірі 72 доларів.
S&P 500
S&P 500 вранці відкрився вище, що було позитивним знаком для ринку, але він насправді не сильно рухався після цього. Навіть коли британський парламент втретє збивав угоду про Brexit прем'єр-міністра Терези Мей, торговці на Уолл-Стріт висловили оптимізм, що між США та Китаєм може бути досягнута торгова угода та що глобальна економіка є достатньо сильною для отримання сильних доходів та заробіток для корпоративної Америки.
Сектор технологій відповідав за більшість позитивних рухів сьогодні - Micron Technology, Inc. (MU) збільшився на 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) на 5, 05% та Seagate Technologies Holding PLC (STX) на 4, 13% - але великий Переможцями за день стали CarMax, Inc. (KMX) та Celgene Corporation (CELG), які піднялися відповідно на 9, 61% та 7, 88%.
Тепер, коли S&P 500 твердо встановив новий вищий мінімум на рівні 2785, ми будемо спостерігати, чи зможе він встановити більш високий наступний тиждень.
:
Що потрібно знати про IPO Lyft
Як оцінюється IPO
Шлях до створення IPO
Показники ризику - ф'ючерси на федеральні фонди
Вчора я провів деякий час, обговорюючи, чому очікування трейдерів щодо грошово-кредитної політики важливі і як можна відстежувати ці очікування, спостерігаючи за значенням ф'ючерсних контрактів федеральних фондів.
Сьогодні ми отримали підтвердження того, що очікування торговців, що Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) може знизити ставку федеральних коштів до кінця 2019 року, можуть бути виправданими. Бюро економічного аналізу (BEA) оприлюднило останній індекс цін на особисті споживання (PCE), і він показує, що інфляційний тиск слабшає, зменшуючи потребу в підвищенні процентних ставок.
Індекс цін PCE - улюблений показник інфляції FOMC - зріс лише на 1, 37% у порівнянні з минулим місяцем. Це найнижчий щомісячний приріст з вересня 2016 року і значно нижче мети інфляції на 2%, встановленої ФРС.
Якщо інфляція падає, FOMC більше не потрібно турбуватися про підвищення ставок, щоб запобігти знищенню інфляції. Однак якщо інфляція занадто сильно сповільниться, FOMC повинен буде потурбуватися про вплив дефляційного тиску на економіку США, і якщо вона знову почне знижувати ставки для боротьби з цими ризиками.
Виходячи з тенденції індексу цін PCE, схоже, що FOMC повинен буде турбуватися про дефляцію, перш ніж знову турбуватися про інфляцію.
:
"Інфляція" - це не одна річ
Дослідження ефекту багатства та економіки
Як уряд Сполучених Штатів вимірює економічне зростання?
Підсумок - знаки надії
Lyft сильно відкритий вище своєї IPO ціни - навіть якщо в кінцевому підсумку ковзає нижчою протягом усієї торгівельної сесії - і бичачий удар в S&P 500 - це два ознаки надії, що торговці все ще бичачі і хочуть бути ще більш бичачими, надали можливість.
Ця буйність на Уолл-стріт підкріплена сьогоднішнім відскоком у звіті про споживчу впевненість в Мічигані. Індекс довіри відновлювався після читання минулого місяця з 93, 8 до 98, 4 - найвищого рівня з минулого жовтня.
Також у березні ми побачили нові ракети з продажу домашніх товарів - до 667 000 - найвищий рівень з червня 2018 року. Цей підскок значною мірою пов'язаний із зниженням ставок іпотечного кредитування, про які ми говорили.
Загалом, це було чудовим Q1 на Уолл-стріт, і фундамент створений для подальшого просування вище у ІІ кварталі.
