Основні аналітики, оцінюючи компанію або розглядаючи можливість інвестування, зазвичай починають з вивчення балансу. Це пояснюється тим, що баланс - це короткий опис активів та зобов’язань компанії за один момент часу, а не розподілений протягом року, наприклад, із звітом про прибутки та збитки.
Чому баланси важливі для аналізу
Вони кажуть, що "цифри не брешуть", і це справді більше для фінансового аналізу, ніж будь-що інше. Баланси є важливими з багатьох причин, але найпоширеніші з них: коли розглядається злиття, коли компанії потрібно розглянути питання про ліквідацію активів, щоб стягнути заборгованість, коли інвестор розглядає позицію в компанії та коли компанія дивиться всередину, щоб визначити, чи знаходяться вони у досить стабільній фінансовій ситуації, щоб розширитись або почати виплачувати борги.
Багато експертів вважають верхню лінію чи готівку найважливішим елементом балансу компанії. Інші важливі статті включають дебіторську заборгованість; короткострокові інвестиції; основні засоби, обладнання та обладнання; основні статті відповідальності. Великі три категорії на будь-якому балансі - це активи, зобов'язання та власний капітал
Важливі активи
Усі активи слід розділити на поточні та необоротні активи. Актив вважається поточним, якщо його можна обґрунтовано перетворити на готівку протягом одного року. Готівка, товарні запаси та чиста дебіторська заборгованість - це все важливі оборотні активи, оскільки вони пропонують гнучкість та платоспроможність.
Готівка - хедлайнер. Компанії, які генерують багато грошових коштів, часто роблять хорошу роботу, задовольняючи клієнтів і отримуючи зарплату. Хоча занадто багато грошових коштів може викликати занепокоєння, занадто мало може підняти багато червоних прапорів. Однак деяким компаніям потрібно мало грошових коштів для роботи, вибираючи скоріше інвестувати ці гроші в бізнес, щоб збільшити потенціал майбутнього прибутку.
Важливі зобов'язання
Як і активи, зобов'язання є або поточними, або необоротними. Поточні зобов’язання - це зобов'язання, що підлягають погашенню протягом року. Фундаментальні інвестори шукають компанії з меншими зобов’язаннями, ніж активи, особливо в порівнянні з грошовим потоком. Компанії, які заборгували більше грошей, ніж вони приносять, зазвичай стикаються з проблемами.
Загальні зобов'язання включають кредиторську заборгованість, відстрочений дохід, довгострокову заборгованість та депозити клієнтів, якщо бізнес досить великий. Хоча активи зазвичай є матеріальними та негайними, зобов'язання зазвичай вважаються однаково важливими, оскільки борги та інші види зобов'язань повинні бути погашені перед бронюванням прибутку.
Важливий капітал
Власний капітал дорівнює активам за вирахуванням зобов'язань, і він відображає, наскільки насправді мають претензії акціонери компанії; інвесторам слід звернути особливу увагу на нерозподілений прибуток та внесений капітал у розділі власного капіталу.
Оплачений капітал являє собою початкову суму інвестицій, сплачену акціонерами за частку власності. Порівняйте це з додатковим внесеним капіталом, щоб показати капітал премії, який інвестори виплачують вище номінальної вартості. З цих причин питання власного капіталу є одними з головних проблем, коли інституційні інвестори та приватні групи фінансування розглядають питання про купівлю бізнесу чи злиття.
Нерозподілений прибуток показує суму прибутку, яку фірма реінвестувала або використовувала для погашення боргу, а не розподіляла акціонерам як дивіденди.
