Визначення ринкового підходу

Що таке ринковий підхід?

Ринковий підхід - це метод визначення вартості активу на основі ціни продажу аналогічних активів. Це один з трьох популярних методів оцінки, поряд із підходом до витрат та аналізом дисконтованих грошових потоків (DCF).

Незалежно від типу активу, що оцінюється, ринковий підхід вивчає останні продажі подібних активів, вносячи корективи для відмінностей між ними. Наприклад, при оцінці нерухомості можуть бути здійснені корективи за такими факторами, як квадратні метри одиниці, вік і розташування будівлі та її зручності.

Оскільки ринковий підхід спирається на порівняння подібних активів, він є найбільш корисним, коли є наявні суттєві дані щодо останніх продажів порівняних активів.

Ключові вивезення

• Ринковий підхід - це метод визначення вартості активу. Це один з трьох популярних підходів, поряд з підходом до витрат та аналізом дисконтованих грошових потоків (DCF). Ринковий підхід перевершує ситуацію, коли наявна велика кількість даних про порівнянні транзакцій. Якщо цих даних немає, можуть знадобитися альтернативні підходи.

Як працює підхід до ринку

Як випливає з назви, ринковий підхід прагне відповісти на питання, "яка справедлива ринкова вартість цього активу?" Оскільки ці активи навряд чи будуть ідентичними оцінюваному, потрібно буде внести різні корективи.

На деяких ринках, таких як житлова нерухомість або акції, що публічно торгуються, часто є достатньо даних, що робить підхід до ринку відносно простим у використанні. На інших ринках, таких як акції в приватному бізнесі або альтернативні інвестиції, такі як образотворче мистецтво чи вино, може бути досить важко знайти порівнянні угоди.

У ситуаціях, коли доступні обмежені дані, оцінювачу може знадобитися покладатися на альтернативні методи, такі як підхід до витрат або аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF).

Основними перевагами ринкового підходу є те, що він базується на загальнодоступних даних про порівнянні операції. Як такий, він може вимагати менше суб'єктивних припущень, ніж альтернативних підходів. Основним недоліком ринкового підходу є те, що він може бути непрактичним в ситуаціях, коли мало, якщо є якісь порівнянні операції, як, наприклад, у випадку приватної компанії, що працює на ринковій ніші з малою кількістю конкурентів.

Приклад ринкового підходу

Для ілюстрації, припустимо, ви купуєте нову квартиру на ринку. Ви можете знайти список квартир у своєму бажаному мікрорайоні за 200 000 доларів. Квартира - це 1-кімнатна, 1000 квадратних футів квартира з 1 ванною кімнатою. Він знаходиться в хорошому структурному стані, але потребує незначних оновлень. Хоча він знаходиться у бажаному мікрорайоні, його погляд затьмарений, і він не має власної пральної або сушильної машини.

Хоча квартира вам подобається, ви відчуваєте, що запитувана ціна зависока. Оскільки квартира перебуває у списку більше місяця, ви починаєте підозрювати, що якщо ви зробите чесну пропозицію, продавець може прийняти її, навіть якщо вона нижча від їх запитуваної ціни.

З цією метою ви вирішили визначити справедливу ринкову вартість квартири, переглянувши приклади подібних квартир у тому ж мікрорайоні, які продавали в минулому році. Ви збираєте свої висновки в таблиці таким чином:

Порівнювані транзакції
	Угода 1	Транзакція 2	Транзакція 3	Транзакція 4	Трансакція 5
Ціна	250 000 доларів	$ 175 000	150 000 доларів	315 000 доларів	225 000 доларів США
Квадратних футів	900	800	1100	1800	1600
Ціна за квадратний фут (закруглена)	275 доларів	220 доларів	135 доларів	$ 175	140 доларів
Спальні	2	2	1	2	2
Ванні кімнати	1	1	1	2	1
Переглянути?	Так	Так	Ні	Так	Ні
Мийка та сушарка в номері?	Так	Ні	Так	Ні	Ні
Необхідні реновації	Жоден	Жоден	Незначний	Жоден	Незначний