Що таке моральна небезпека?
Моральна небезпека - це ризик того, що сторона добросовісно не уклала договір або надала оманливу інформацію про свої активи, зобов'язання чи кредитну спроможність. Крім того, моральна небезпека також може означати, що сторона має стимул брати на себе незвичайні ризики у відчайдушній спробі отримати прибуток до того, як договір укладеться. Моральна небезпека може бути наявна у будь-який час, коли дві сторони домовляються між собою. Кожна сторона у договорі може мати можливість виграти від дії, що суперечить принципам, викладеним угодою.
Щоразу, коли стороні угоди не доведеться зазнавати потенційних наслідків ризику, ймовірність моральної небезпеки зростає.
Моральний збиток
Ключові вивезення:
- Моральна небезпека може існувати тоді, коли сторона договору може ризикувати, не зазнаючи наслідків. Моральна небезпека є поширеною у кредитних та страхових галузях, але також може існувати у відносинах працівника-роботодавця. Продовжуючи до фінансової кризи 2008 року, готовність деякі власники будинків відходити від іпотеки були раніше непередбачуваною моральною небезпекою.
Розуміння моральної небезпеки
Моральна небезпека виникає тоді, коли одна сторона угоди має можливість взяти на себе додаткові ризики, які негативно впливають на іншу сторону. Рішення базується не на тому, що вважається правильним, а на тому, що забезпечує найвищий рівень користі, звідси посилання на мораль. Це може стосуватися діяльності у фінансовій галузі, наприклад, щодо договору між позичальником чи позикодавцем, а також до страхової галузі. Наприклад, коли власник майна отримує страхування на майно, договір заснований на ідеї, що власник нерухомості уникатиме ситуацій, які можуть завдати шкоди майну. Моральна небезпека існує, що власник майна через наявність страховки може бути менш схильний захистити майно, оскільки виплата страховою компанією зменшує тягар для власника майна у випадку катастрофи.
Моральна небезпека може існувати і у відносинах роботодавець-працівник. Якщо у працівника є службовий автомобіль, за який він не повинен платити за ремонт або технічне обслуговування, можливо, працівник може бути менш уважним і більше ризикує ризикувати з транспортним засобом.
Коли моральна небезпека для інвестицій призводить до фінансових криз, попит на суворіші урядові постанови часто збільшується.
Приклад моральної небезпеки
До фінансової кризи 2008 року, коли лопнула житлова бульбашка, певні дії з боку кредиторів можуть бути кваліфікованими як моральна небезпека. Наприклад, іпотечний брокер, який працює за позиковим позикодавцем, може бути заохочений за допомогою стимулів, таких як комісійні, залучати якомога більше позик, незалежно від фінансових коштів позичальника. Оскільки позики мали бути продані інвесторам, відхиляючи ризик від кредитної установи, іпотечний брокер та позиковий кредитор зазнали фінансових вигод від підвищеного ризику, тоді як тягар вищезазначеного ризику в кінцевому рахунку ляже на інвесторів.
Позичальники, які почали намагатися здійснити свої іпотечні платежі, також зазнали моральних небезпек, визначаючи, чи намагатися виконати фінансове зобов'язання чи відійти від позик, які стали складніше повертати. Із зменшенням вартості нерухомості позичальники закінчували глибше під водою свої позики. Домівки коштували менше, ніж заборгованість за пов'язаними іпотечними кредитами. Деякі власники будинків, можливо, сприймали це як стимул піти, оскільки їх фінансовий тягар зменшиться за рахунок відмови від майна.
