ЩО ТАКЕ муніципальний інвестиційний трест
Муніципальні інвестиційні трести - це тип пайових інвестиційних цілей (UIT), який інвестує виключно в муніципальні цінні папери. Вони дозволяють фізичним особам інвестувати в диверсифікований пул муніципальних облігацій, який проходить через неоподатковуваний прибуток. Муніципальні інвестиційні трести розроблені для інвесторів з більшими доходами, які шукають дохід, не обкладений податком.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІШНЬОГО МІСЬКОГО інвестиційного тресту
Муніципальні інвестиційні трести дозволяють особам інвестувати в диверсифікований портфель муні-облігацій з низькою початковою інвестиційною потребою. Як і у всіх UIT, муніципальні інвестиційні фонди продаються інвестиційними радниками, і власник може викупити паї до фонду чи тресту, а не розміщувати торгівлю на вторинному ринку. Інвестори можуть викуповувати цільові акції чи пайові інвестиційні паї за чистою вартістю активів (NAV) у траст прямо або за допомогою інвестиційного радника.
Існують як подібності, так і відмінності між взаємними інвестиційними фондами та муніципальними облігаційними облігаціями. Одна відмінність полягає в тому, що інвестиціями у взаємний інвестиційний траст зазвичай не торгують. Швидше, вони тримаються до погашення, а деякі навіть мають термін погашення.
Зазвичай плата за управління муніципальним інвестиційним фондом нижча порівняно, частково через те, що задіяний не стільки активний менеджмент, як взаємний фонд муні.
Довіри до взаємного інвестування доступні через брокерів і зазвичай мають плату за продаж та мінімальну вимогу до інвестицій. Однак муніципальний інвестиційний трест не стягує комісію за виконання замовлення на продаж.
Плюси і мінуси муніципального інвестиційного тресту
Щодо інвестиційних трестів для муніципальних інвестицій дуже багато подобається, оскільки вони можуть запропонувати диверсифікацію комунальних облігацій за досить низькою ціною. Однією з головних переваг, яку пропонує цей тип довіри, є щомісячна виплата доходу, на відміну від щоквартальної чи піврічної виплати відсотків, що є загальною для більшості окремих муніципальних питань. Крім того, деякі інвестори вважають за краще достроково виконувати домашні завдання щодо власних акцій облігацій, і подібне до того, що частки в інвестиційному фонді муніципальних інвестицій не змінюватимуться.
Для порівняння, неможливість придбання чи продажу до погашення обмежує деякі інвестиційні стратегії, якими користуються муніципальні інвестиційні довіри. Взаємний облігаційний фонд, ймовірно, коштує дорожче. Однак багато фондів облігацій муніципалітетів використовують тактичні прийоми, щоб скористатися короткостроковими ринковими умовами. Наприклад, деякі муніципальні фонди облігацій продаватимуть облігації безпосередньо до погашення, якщо є стимул для отримання прибутку для цього. Вони також можуть швидко перейти до нових можливостей. Скажімо, облігації муніципальних лікарень нещодавно потрапили під удар із-за запропонованого законодавства, однак керівник вважає, що ринок значно реагував. Менеджер облігацій пайових інвестиційних фондів може скористатися такою ситуацією, коли менеджери муніципального інвестиційного тресту можуть не зробити цього.
