Що таке фіксований дохід нового покоління (NGFI)
Фіксований дохід наступного покоління або NGFI - це інноваційний підхід до інвестування, в якому менеджер портфеля активно використовує всі фактори прибутку через цілий ряд стратегій з фіксованим доходом - від традиційних орієнтованих на орієнтир підходів до альтернативних тактик, таких як хедж-фонди та повністю без обмежень. стратегії.
НАРУШЕННЯ ЗНІГО фіксованого доходу нового покоління (NGFI)
Інвестування в NGFI з'явилося як поєднання мінливості процентних ставок та старіння населення кидає виклик здатності традиційних менеджерів з фіксованим доходом успішно генерувати чудові інвестиційні показники. Як результат, інноваційні менеджери з інвестицій зараз поєднують традиційний та альтернативний стилі інвестування та використовують складні інвестиційні інструменти та торгові стратегії, намагаючись використати всі наявні фактори повернення.
Сьогодні все більше менеджерів з інвестицій відходить від традиційних стратегій фіксованого доходу, таких як основні та урядові продукти США, пов'язані з широкими ринковими орієнтирами та макроекономічними поглядами зверху вниз. Натомість інноваційні активні менеджери звертаються до більш сучасних способів генерування альфа та розробки рішень щодо стійкого доходу. Ці інвестиції включають продукцію, яка захищає від зростання інфляції та процентних ставок, боргові механізми, що розвиваються в місцевій валюті та доларах США, боргові механізми з перехідним ринком, орієнтовно-агностичні необмежені стратегії та інше. Глобальна диверсифікація є пріоритетом для багатьох менеджерів з інвестицій NGFI. Це тому, що більшість інвесторів з фіксованим доходом, особливо ті, які мають пенсійні плани на робочому місці, продовжують активно зазнавати упередженості місцевих країн Індексу сукупних облігацій США Bloomberg Barclays.
Види інвестицій з фіксованим доходом нового покоління
Всесвіт інвестиційних продуктів та транспортних засобів NGFI постійно розширюється. Використовуються окремо або у поєднанні з більш традиційними стратегіями, вони представляють собою швидко зростаючу складову диверсифікованих інвестиційних портфелів. Далі наведено огляд декількох видів інвестицій в NGIF:
Багатосекторні інвестиції в облігації - шукають дохід шляхом диверсифікації активів між декількома секторами з фіксованим доходом, такими як державні та корпоративні облігації США, державний борг у кінцевому ринку, що розвивається, та боргові цінні папери США.
Нестримані стратегії - усуває обмеження відстеження еталону. Менеджерам з фіксованим доходом не потрібно дотримуватися конкретних рейтингів облігацій, валют або секторів, і вони можуть використовувати похідні інструменти для хеджування проти діапазонів цін і курсів. Вони також можуть робити ставки проти ринку, використовуючи опції put and call.
Банківські кредити з плаваючою ставкою - Базова процентна ставка для більшості позик коригується кожні 30-90 днів, виходячи зі змін у базовій ставці, наприклад, LIBOR. Таким чином, ринкова вартість позики з плаваючою ставкою буде менш чутливою до зміни процентних ставок відносно більшості інвестицій з фіксованою ставкою.
Абсолютна віддача - ці стратегії з фіксованим доходом прагнуть отримати позитивний прибуток, інвестуючи в умовно-патологічні джерела доходу, такі як валюти, довгі та короткі позиції, процентні ставки тощо.
