Що таке заробіток, який не стосується GAAP?
Прибуток без GAAP - це альтернативний метод обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії. Багато компаній звітують про прибутки, що не належать до GAAP, на додаток до своїх прибутків на основі загальноприйнятих принципів бухгалтерського обліку (GAAP). Ці прогнозні показники, які виключають одноразові транзакції, іноді можуть дати більш точний показник фінансових показників компанії від прямих господарських операцій.
Однак інвесторам слід бути обережними щодо потенціалу компанії щодо оманливої звітності, яка виключає статті, що негативно впливають на прибуток GAAP, щокварталу за кварталом.
Заробіток без GAAP
Розуміння заробітку, що не стосується GAAP
Щоб зрозуміти прибутки, які не належать до GAAP, важливо розуміти прибутки GAAP. Заробіток GAAP - це загальний набір стандартів, прийнятих та використовуваних компаніями та їх бухгалтеріями. Заробіток GAAP використовується для стандартизації фінансової звітності публічно торгуваних компаній.
Обґрунтуванням звітності про прибутки, що не належать до GAAP, полягає в тому, що великі разові витрати, такі як списання активів або організаційна реструктуризація, не повинні вважатися звичайними операційними витратами, оскільки вони спотворюють справжні фінансові результати діяльності компанії. Тому деякі компанії надають скориговану кількість заробітку, що виключає ці неповторні статті. Загальноприйняті фінансові заходи, що не належать до GAAP, включають прибуток до процентів та податків (EBIT), прибуток до відсотків, податки, амортизацію та амортизацію (EBITDA), скориговані доходи, вільні грошові потоки, основні прибутки та кошти від операцій.
Якщо їх застосовувати належним чином, ці нефінансові заходи, що не відповідають загальним стандартам, можуть допомогти компаніям надати більш значущу картину ефективності та вартості компанії. Представлення лише фінансових результатів основної діяльності може бути корисним. Однак немає правил щодо прибутків на акцію, що не належить GAAP (EPS). Багато з цих коригуваних показників EPS просто призначені для відображення в заголовках та обманних алгоритмах торгівлі, а також для інвесторів.
Ключові вивезення
- Прибуток без GAAP - це альтернативний метод обліку, який використовується для вимірювання прибутку компанії. Прибуток не-GAAP - це проформальні показники, які виключають "разові" транзакції, такі як організаційна реструктуризація. точніший показник фінансових показників компанії від прямих господарських операцій. Інвесторам слід остерігатися можливої оманливої звітності компаній, які виключають статті, що негативно впливають на прибуток GAAP.
Критика неприбуткових доходів
Якість заробітку компанії є важливою, тому інвесторам необхідно враховувати обгрунтованість виключень, що не належать до GAAP, у кожному конкретному випадку, щоб не вводити їх в оману. Дослідження показали, що скориговані показники швидше виключають втрати, ніж прибутки. Тепер прибуток GAAP значно відстає від прибутків, що не належать до GAAP, оскільки компанії пристрастяться до "разових" коригувань, які стають безглуздими, коли вони відбуваються щокварталу. Наприклад, Merck у четвертому кварталі 2017 року перетворив збиток - 0, 02 долара за акцію за GAAP у "скоригований" прибуток у розмірі 1, 11 долара за акцію - різниця в 5650%.
Отже, інвесторам слід бути обережними, щоб не втрачати з поля зору прибуток GAAP. Стандартизовані правила бухгалтерського обліку існують для послідовності та порівнянності. Послідовне визнання доходу робить звіт про прибутки більш надійним для історичного порівняння, і дозволяє інвесторам порівнювати фінансові результати однієї компанії з результатами її колег по галузі та конкурентів. Ось чому Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від публічно торгуваних компаній використовувати в першу чергу облік GAAP.
Важливо
Американські компанії знаходяться під посиленим тиском з боку SEC, щоб оприлюднити доходи GAAP вперед у своїх звітах про прибутки, перш ніж вказувати на неприбуток GAAP.
SEC розпочала вживати заходів щодо примусового виконання проти неналежної практики, коли компанії надають більшу популярність цифрам, що не належать до GAAP, ніж показникам GAAP. Технологічні компанії є одними з найпоширеніших зловмисників EPS, що не належать до GAAP, оскільки вони використовують значну суму компенсації запасів і мають великі зменшення активів та витрати на НДДКР.
