Що таке неторговельний REIT?
Неторгувані REITs не розміщуються на публічних біржах і можуть надати роздрібним інвесторам доступ до недоступних інвестицій в нерухомість з податковими пільгами.
Ключові вивезення
- Неторгувані REITs не розміщуються на публічних біржах і можуть надати роздрібним інвесторам доступ до недоступних інвестицій в нерухомість з податковими пільгами. Не дивлячись на те, що не торгуються, не торгувані REITs все одно повинні бути зареєстровані у Комісії з цінних паперів та бірж., періодичні подання нормативно-правових актів. Подібно до біржових фондів, які торгуються біржею, неторгувані РЕІТ підпадають під ті самі вимоги IRS, які включають повернення акціонерам щонайменше 90% оподатковуваного доходу.
Розуміння неторгового REIT
Неторгуваний РЕІТ - це форма інвестиційного нерухомості, яка призначена для зменшення або усунення податку при забезпеченні прибутку на нерухомість. Неторгуваний REIT не торгує на біржі цінних паперів і через це є досить неліквідним протягом тривалих періодів часу. Комісійні внески можуть бути до 15%, що набагато вище, ніж торгується REIT через обмежений вторинний ринок.
Очікування будь-якого REIT полягає в тому, що інвестор зрештою побачить дохід зі свого портфеля нерухомості, а оренда є найпоширенішим джерелом доходу. Типи властивостей, в які не торгується REIT, вкладаються на початку, можуть бути невідомі інвесторам, а початкові придбання майна можуть бути здійснені за допомогою сліпого пулу, де інвестори не знають конкретних властивостей, які додаються до портфеля програми.
Достроковий викуп неторгуваного REIT може призвести до високих платежів, що може знизити загальну віддачу. Як і фондова біржа REIT, і не торгуються REIT, застосовуються ті самі вимоги IRS, які включають повернення принаймні 90% оподатковуваного доходу акціонерам. Інвестори прагнуть шукати РЕІТ з біржовою торгівлею та не торгуються для їх розподілу доходу.
Незважаючи на те, що вони не внесені до списку на будь-яких національних біржах цінних паперів, неторгувані REITs все одно повинні бути зареєстровані у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Вони також зобов'язані вносити регулярні, періодичні нормативні подання. Це включає щоквартальні та річні звіти, а також подання проспекту.
Неторгувані REITs можуть залишатися неліквідними протягом багатьох років після їх створення, оскільки вони не торгуються на національних біржах і, можливо, не мають стабільного доходу на початку. Періодичні розподіли для акціонерів неторгуваних REITs можуть бути значною мірою субсидовані позиковими коштами. Такі розподіли не гарантовано сплачуються і можуть перевищувати операційний грошовий потік REITs. Рада директорів неторгувального REIT може вирішити, платити чи ні, і яку суму буде надано. Коли не торгується REIT тільки починається, його найбільш раннє розповсюдження може відбуватися повністю з капіталу, який інвестори вкладають у нього.
Багато неторгуваних REITs побудовані за допомогою вбудованого кінцевого часового періоду до того, як потрібно здійснити одну з двох дій. Наприкінці періоду неторгуваний РЕІТ повинен або бути внесеним до списку на національній біржі, або він повинен ліквідуватися. Вартість інвестицій, внесених у такий РЕПІ, могла зменшитись або стати нікчемною на час ліквідації програми.
