Відкриті та закриті ринкові операції
Інсайдери часто благословляють володіння значною частиною акцій компанії. Право власності може бути у формі придбання акцій або через акції. Оскільки ці інсайдери володіють - або мають можливість володіти - багатьма акціями, в їх інтересах купувати або продавати акції, коли вони вважають за потрібне, як, наприклад, купувати, коли акція здається вигідною ціною, або продавати, коли настав час реалізувати прибуток.
Хоча деякі випадки інсайдерської торгівлі є незаконними, угоди корпоративних інсайдерів часто є законними і можуть відбуватися двома способами: транзакція на відкритому ринку або транзакція на закритому ринку.
Операції на відкритому ринку
Покупка інсайдера - це придбання акцій офіцером, директором, виконавчим директором компанії або співробітником компанії. Це не те саме, що інсайдерська торгівля, це незаконна купівля акцій на основі приватної, недержавної інформації.
Існує два типи купівлі або трансакцій з інсайдера: відкриті та закриті.
Угоди на відкритому ринку відбуваються на відкритому фондовому ринку, де звичайні інвестори купують та продають акції. Купівля (або продаж) зазвичай здійснюється через брокерську фірму та акції, що зберігаються на брокерському рахунку. Єдина відмінність між покупкою інсайдера та звичайним інвестором полягає в тому, що інсайдери повинні дотримуватися певних правил та положень, встановлених Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Після подання відповідної документації замовлення проходить через брокерську фірму так само, як і всі інші замовлення.
Купівля чи продаж, здійснені в рамках трансакції на відкритому ринку, здійснюються добровільно інсайдером, і, хоча операції повинні бути розкриті, торгова діяльність, як правило, не регулюється жодними правилами компанії.
Оскільки операції на відкритому ринку здійснюються на розсуд інсайдера, вони іноді виявляють його почуття щодо акцій. Якщо, наприклад, компанія повідомляє про різке збільшення нових замовлень - і ця інформація доступна для широкого загалу - інсайдер може придбати акції, вважаючи, що ділова активність компанії покращується. Ось чому деякі інвестори постійно спостерігають і відстежують купівлю інсайдерських даних.
Операції із закритим ринком
Угода на закритому ринку - це протилежність транзакції на відкритому ринку. Будь-яка торгівля, яка здійснюється в рамках транзакції на закритому ринку, ведеться між інсайдером та компанією; жодна інша сторона не бере участь. Однак, як і угоди про відкритий ринок інсайдера, відповідні документи повинні бути подані до SEC, щоб показати інвесторам, що операції відбулися.
Найчастіше операції на закритому ринку відбуваються, коли інсайдер отримує акції як частина компенсаційного пакету або через акції з акціями. Як результат, вони не обов'язково відображають настрої інсайдера до акцій. Великі закупівлі зазвичай є частиною загального компенсаційного пакету, а великі продажі інсайдерських послуг можуть бути з різних причин, включаючи можливість реалізувати прибуток, відхід від компанії або великий продаж акцій до виходу на пенсію.
