Що таке прикордонні ринки?
Прикордонні ринки - це менш розвинені ринки капіталу у світі, що розвивається. Прикордонний ринок - це країна, яка є більш розвиненою, ніж найменш розвинені країни (НРС), але все ще менш усталеною, ніж ринки, що розвиваються, оскільки вона занадто мала, несе в собі надто притаманний ризик або є занадто неліквідною, щоб вважати ринок, що розвивається. Прикордонні ринки також відомі як "ринки, що розвиваються раніше".
Термін "прикордонні ринки" був введений у 1992 році Фарідою Хамбата з Міжнародної фінансової корпорації. Хоча вони є меншими, менш доступними та дещо ризикованішими, ніж більш усталені ринки, прикордонні ринки все ще є інвестиційними. Вони вважають бажаними інвесторами, які шукають значної довгострокової віддачі, оскільки ці ринки можуть зрости набагато стабільнішими та утвердженими протягом десятиліть. Однак можливий і більш розвинений ринок, що розвивається, повернутись до стану прикордонного ринку, тому інвестувати на ці ринки все ще є ризиковим.
Ключові вивезення
- Прикордонні ринки менш розвинені, ніж ринки капіталу. Прикордонні ринки менші та менш доступні. Ризики прикордонних ринків включають погану ліквідність та нестандартну фінансову звітність.
Як працюють прикордонні ринки
Інвестори переслідують прикордонні або раніше виникаючі ринки акцій, щоб шукати потенційно високу прибутковість. Оскільки багато прикордонних ринків не мають розвинених фондових ринків, інвестиції часто є приватними або прямими в стартапи та інфраструктуру. Незважаючи на те, що можна досягти сильних результатів від інвестування на прикордонні ринки, інвестори також повинні приймати більш високі ризики, ніж, наприклад, у США чи Європі (або будь-якій іншій країні G7).
Деякі з ризиків, з якими стикаються інвестори на прикордонних ринках, - це політична нестабільність, погана ліквідність, недостатнє регулювання, нестандартна фінансова звітність та великі коливання валюти. Крім того, багато ринків надмірно залежать від нестабільних товарів.
Прикордонні ринки та малорозвинені країни
Прикордонні ринки випереджають менш розвинені країни, хоча подібні ризики можуть бути застосовані для інвесторів. В даний час ООН перераховує 47 менш розвинених країн, які стикаються зі значними структурними викликами щодо сталого зростання. Це включає надзвичайно вразливі до економічних та екологічних потрясінь. Це призводить до того, що НРС можуть отримати доступ до конкретних заходів міжнародної підтримки та фінансової допомоги, які не доступні більш розвиненим країнам.
Секретаріат CDP DPAD / DESA регулярно перевіряє стан НРС, щоб визначити, чи і коли вони закінчать категорію. Наприклад, у березні 2018 року Комітет з політики розвитку (CDP) оголосив свою рекомендацію, щоб країни Бутан, Кірібаті, Сан-Томе та Принсіпі та Соломонові острови повинні закінчити категорію НРС.
Прикордонні ринки та управління портфелем
Інвестиції на прикордонний ринок можуть мати низьку кореляцію з розвиненими ринками і, таким чином, можуть забезпечити додаткову диверсифікацію до портфеля акцій. В управлінні портфелем інвестори повинні врівноважувати сильні, слабкі сторони, можливості та загрози певного вибору, здійснюючи компроміси та розміщуючи ставки серед боргів, власного капіталу, внутрішніх, міжнародних, зростання та безпечніших варіантів.
Важливо досягти максимальної віддачі портфеля, враховуючи позиви інвестора до ризику. Додавання інвестицій на прикордонних ринках до портфеля не завжди підходить певним інвесторам. Ті, хто шукає стабільність, безпеку та / або стійкі потоки доходу, можуть ухилятися від ставок з високим рівнем ризику в цих сферах. Однак, якщо у вас є апетит та здатність до ризику (тобто ви можете протистояти втратам у своєму портфелі), виділення невеликої частини активів на прикордонні ринки може виявитись плідною та спричинити новий виклик.
