Що таке зниження вершини долини?
Пік до долини зменшення - це найбільший кумулятивний відсотковий спад вартості портфеля фонду чи грошових менеджерів. Він визначається як процентне зниження від найвищого значення (піку) фонду до найнижчого значення (корита) після піку. Кошти, які існують протягом тривалого періоду часу, можуть мати декілька пік до долини зменшення протягом різних періодів часу.
Розуміння промальовування вершини до долини
Пікове зменшення долини може допомогти інвестору оцінити ризик портфеля. Деякі кошти можуть використовувати міри ефективності та звітності про ризики. Частіше зустрічається повідомлення, що характеризується характеристиками портфелів підвищеного ризику, таких як хедж-фонди та керовані стратегії ф'ючерсу.
Інвестори також можуть стежити за скороченням пікових долин та мають довгострокові історичні дані про прибутки. Для цього типу аналізу може знадобитися створення індивідуального звіту про зменшення піку до долини, оскільки він не часто надається автоматично менеджерами інвестицій. Аналізуючи або створюючи аналіз вашого піку в долину, існує кілька заходів, пов’язаних із зменшенням максимальної вартості, які можуть забезпечити більш глибоке розуміння фонду.
Звіт про скорочення та розрахунки
Звіт про скорочення може відображати максимальні втрати портфеля за один місяць або сукупний період часу, що складається з декількох місяців поспіль. Деякі з важливих факторів підрахунків звіту про скорочення до вершини долини включають наступні:
Глибина: Це показник відсоткових втрат від вершини до долини.
Тривалість: це показує інвесторам тривалість часу, пов’язаного зі збитком. Тривалість часу, пов’язаного зі скороченням пікових долин, може допомогти інвестору краще зрозуміти мінливість портфеля.
Відновлення: Відновлення може бути важливим фактором, за яким уважно стежать багато інвесторів. Він показує кількість часу від долини портфеля до нового максимуму.
Середній час відновлення: середній час відновлення корисний для всебічного розуміння скорочень портфоліо до найвищого рівня. Середній час відновлення - це показник часу відновлення, усередненого за всіма максимальними скороченнями портфеля в історичному періоді з моменту його створення.
Міркування про пік-долину
Зниження вартості активів портфеля неминуче. Однак величина втрат в долину і їх виникнення з часом може бути важливим фактором для інвестування у фонд. Незважаючи на те, що збитки відбуватимуться, інвестори віддають перевагу меншим розмірам збитків і низьким середнім часом відновлення, які не покладаються на більш ризикові ставки для покращення ефективності.
У деяких випадках щорічні внески також можуть сприяти зменшенню пікових долин. Комісії - це регулярні витрати, які інвестори зазвичай сплачують опосередковано, що впливає на вартість фонду. Якщо плата виплачується під час низької вартості, це може збільшити збитки, які інвестор бачить у вартості активів.
