Що таке співвідношення "Книга до ринку"?
Коефіцієнт книга-ринок використовується для пошуку вартості компанії шляхом порівняння її балансової та ринкової вартості. Балансова вартість компанії обчислюється, враховуючи історичну вартість компанії або облікову вартість. Ринкова вартість фірми визначається її ціною акцій на фондовому ринку та кількістю випущених акцій, яка є її ринковою капіталізацією.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт книга-ринок допомагає інвесторам знайти вартість компанії шляхом порівняння балансової вартості фірми з її ринковою вартістю. Високі коефіцієнти між ринком і ринком можуть трактуватися як ринок, що оцінює капітал компанії дешево порівняно з його балансовою вартістю. Багато інвесторів знайомі зі співвідношенням ціни до книги, що є просто зворотною формулою співвідношення книга-ринок.
Формула для співвідношення ціни на ринок є
Сігналы абмеркавання Бухгалтерський продаж = Ринковий капіталКомпанії власного капіталу
Коефіцієнт зарахування на ринок
Що вам говорить коефіцієнт "Книга до ринку"?
Якщо ринкова вартість компанії торгується вище, ніж її балансова вартість на акцію, вона вважається завищеною. Якщо балансова вартість вища за ринкову, аналітики вважають компанію заниженою. Для порівняння чистої вартості активу або балансової вартості компанії з її поточною або ринковою вартістю використовується співвідношення книга-ринок.
Балансова вартість фірми - це її історична вартість або бухгалтерська вартість, обчислена з балансу підприємства. Бухгалтерська вартість може бути обчислена шляхом вирахування загальних пасивів, привілейованих акцій та нематеріальних активів із загальних активів компанії. По суті, балансова вартість представляє, скільки компанія залишила б в активах, якби сьогодні припинила свою діяльність. Деякі аналітики використовують загальний показник власного капіталу на балансі як балансову вартість.
Ринкова вартість публічно торгуваної компанії визначається шляхом обчислення її ринкової капіталізації, яка є просто загальною кількістю випущених акцій, помноженою на поточну ціну акцій. Ринкова вартість - це ціна, яку інвестори готові платити за придбання або продаж акцій на вторинних ринках. Оскільки він визначається попитом і пропозицією на ринку, він не завжди представляє фактичну вартість фірми.
Приклад, як використовувати коефіцієнт "Книга до ринку"
Співвідношення книга-ринок намагається ідентифікувати занижені або завищені цінні папери, беручи балансову вартість і поділяючи її на ринкову вартість. Це допомагає визначити ринкову вартість компанії відносно її фактичної вартості. Інвестори та аналітики використовують цей коефіцієнт порівняння, щоб розмежовувати справжню вартість публічно торгуваної компанії та спекуляції з інвесторами.
У базовому вираженні, якщо коефіцієнт вище 1, то запас занижений; якщо вона менше 1, запас завищується. Коефіцієнт вище 1 вказує на те, що ціна акцій компанії торгується менше, ніж вартість її активів. Високе співвідношення віддається перевазі менеджерам вартості, які трактують це означає, що компанія є ціннісним запасом, тобто торгує дешево на ринку порівняно з його балансовою вартістю.
Коефіцієнт "книга-ринок" нижче 1 означає, що інвестори готові платити більше за компанію, ніж коштують її чисті активи. Це може означати, що компанія має здорові прогнози на майбутній прибуток і інвестори готові платити премію за таку можливість. Технологічні компанії та інші компанії в галузях, які не мають великої кількості фізичних активів, мають тенденцію мати низьке співвідношення "книга-ринок".
Різниця між коефіцієнтом "книга-ринок" та коефіцієнтом "ринок-книга"
Співвідношення ринок до книги, яке також називають співвідношенням ціни до книги, є зворотним співвідношенням книга-ринок. Як і співвідношення книги до ринку, воно прагне оцінити, чи є акція компанії завищеною або недооціненою, порівнюючи ринкову ціну всіх непогашених акцій з чистими активами компанії.
Коефіцієнт ринку до книги вище 1 означає, що акції компанії завищені, а нижче 1 означає, що вона занижена; зворотний випадок стосується співвідношення книга-ринок. Аналітики можуть використовувати будь-яке відношення для порівняння балансової та ринкової вартості фірми.
