Що таке страхування портфеля?
Портфельне страхування - це стратегія хеджування портфеля акцій проти ринкового ризику за допомогою короткострокових ф'ючерсів на фондові індекси. Ця методика, розроблена Марком Рубінштейном та Хейн Леланд у 1976 році, має на меті обмежити втрати, які може зазнати портфель, коли акції знижуються в ціні, без того, щоб менеджер цього портфеля повинен був продати ці акції. Альтернативно, портфельне страхування також може посилатися на брокерське страхування, наприклад, таке, яке доступне у Корпорації захисту цінних паперів (SIPC).
Ключові вивезення
- Страхування портфеля - це стратегія хеджування, що застосовується для обмеження втрат у портфелі, коли акції зменшуються у вартості без продажу акцій. У цих випадках ризик часто обмежується короткостроковими продажами ф'ючерсів на біржовий індекс.
Розуміння страхування портфеля
Страхування портфеля - це метод хеджування, який часто застосовують інституційні інвестори, коли напрямок ринку невизначений або мінливий. Ф'ючерси на короткі індекси продажу можуть компенсувати будь-які спади, але це також перешкоджає будь-яким виграшів. Цей метод хеджування є улюбленим для інституційних інвесторів, коли кон'юнктура ринку невизначена або ненормально мінлива.
Ця інвестиційна стратегія використовує фінансові інструменти, такі як акції, борги та деривативи, об'єднані таким чином, що захищають від ризику зниження. Це динамічна стратегія хеджування, яка періодично наголошує на купівлі та продажу цінних паперів, щоб підтримувати ліміт вартості портфеля. Робота цієї стратегії страхування портфеля визначається за допомогою купівлі опціонів індексу. Це також можна зробити, використовуючи перелічені параметри індексу. Хейн Леланд і Марк Рубінштейн винайшли цю техніку в 1976 році і часто асоціюються з крахом фондового ринку 19 жовтня 1987 року.
Страхування портфеля - це також страховий продукт, доступний від SIPC, який надає клієнтам брокерські послуги на суму до 500 000 доларів США за готівкові кошти та цінні папери, що зберігаються фірмою.
SIPC була створена як неприбуткова корпорація з членства згідно із Законом про захист інвесторів у цінні папери. SIPC здійснює нагляд за ліквідацією посередницьких посередників, які закриваються, коли кон'юнктура ринку призводить до банкрутства брокера-дилера або загрожує серйозними фінансовими проблемами, а активи клієнтів відсутні. В результаті ліквідації згідно із Законом про захист інвесторів у цінні папери, ДІПЦ та призначений судом піклувальник працюють над тим, щоб якомога швидше повернути цінні папери та готівку клієнтів. В межах SIPC прискорює повернення відсутнього майна клієнта, захищаючи кожного клієнта до 500 000 доларів за цінні папери та готівку (включаючи обмеження в розмірі 250 000 доларів США лише на готівку). На відміну від Федеральної корпорації з страхування вкладів (FDIC), Конвенція не надавала статуту для боротьби з шахрайством. Хоча створений за федеральним законодавством, він також не є органом чи установою уряду Сполучених Штатів. Він не має повноважень розслідувати чи регулювати своїх посередників-посередників. SIPC не є світовим еквівалентом цінних паперів.
Переваги страхування портфеля
Несподівані події - війни, дефіцит, пандемія - можуть здивувати навіть самих сумлінних інвесторів і занурити весь ринок або окремі сектори у вільне падіння. Незалежно від страхування SIPC чи участі у стратегії хеджування ринку, можна уникнути більшості або всіх втрат від поганого ринкового коливання. Якщо інвестор хеджує ринок, і він продовжує сильно розвиватися, а базові акції продовжують набирати цінності, інвестор може просто дозволити термін дії зайвих опціонів закінчитися.
