Інфляція, швидкість зміни цін на кошик товарів і послуг, є одним з найбільш очікуваних показників для оцінки загального стану здоров'я економіки. Низький і стабільний рівень інфляції найчастіше зустрічається у здорових економіках, що розвиваються, при правильній грошовій політиці. З іншого боку, інфляційне середовище, що утікає, значно знижує купівельну спроможність заощаджень людей, тоді як дефляція свідчить про економічне уповільнення. Економісти та розробники політики тісно співпрацюють з центральними банками для координації оптимальних операцій на відкритому ринку та коригування грошово-кредитної політики, які сприяють стабільному довгостроковому рівню інфляції.
Коли рівень інфляції високий, центральні банки підвищують процентні ставки, щоб обмежити економічне зростання та постійний попит на кошти. Так само дефляція або періоди зниження цін часто змушуватимуть збільшення грошової маси, коли уряди намагаються стимулювати економіку. Для інвесторів інфляція є надзвичайно корисним заходом, оскільки вона може використовуватися як провідний показник для спекуляцій щодо майбутнього напрямку процентних ставок. Зазвичай процентні ставки мають негативну кореляцію з ринковою прибутковістю.
Що таке ІПЦ?
Індекс споживчих цін (ІСЦ) є найбільш часто цитується показником інфляції. Ця метрика вимірює зміну ціни кошика товарів та послуг з точки зору споживача. Індекс цін виробників, який часто не помічається, також може бути використаний для оцінки швидкості зміни цін. За даними Бюро статистики праці (BLS), урядового органу, який збирає дані ІСВ та щомісячно їх оприлюднює, ІПЦ "вимірює середню зміну з часом продажних цін, отриманих вітчизняними виробниками за їх випуск".
ІЦН дещо схожий на ІСЦ за винятком того, що він дивиться на зростання цін з точки зору виробника, а не споживача. Незважаючи на те, що ІСЦ вивчає кінцеві ціни, реалізовані споживачами, ІЦН робить крок назад і визначає зміну цін на виробництво, з якими стикаються виробники. Розбіжність між двома цінами базується на таких факторах, як податки на продаж та націнки, коли продукція рухається на різних етапах ланцюга поставок.
Як це вимірюється
Існують три основні заходи ІЦВ, які базуються на різних етапах обробки; індекс можна виміряти на сирі, проміжні та готові товари. Сирі товари, виміряні товарним індексом ІЦВ, відображають мінливі витрати на вхідні матеріали, такі як залізна руда, брухт алюмінієвої основи, соя та пшениця. Індекс ІПЦ етапу переробки відстежує зміну цін товарів на посередницьких стадіях виробництва. До цього індексу входять такі продукти, як рафінований цукор, шкіра, папір та основні хімічні речовини. Основний ІЦВ відноситься до індексу готової продукції і, як правило, до цього звертаються економісти, коли посилається на індекс цін виробників. Взуття, мило, шини та меблі - серед предметів, що входять до основної ІПЦ.
ІЦВ також можна розділити на загальні категорії вхідних та вихідних заходів, які відображають швидкість зміни цін, за які споживачі купують та продають свою продукцію відповідно.
Коли основний ІЦН розраховується, нестійкі елементи, такі як ціни на енергію та продукти харчування, виключаються з основного розрахунку. Хоча ці упущення знижують загальну точність індексу, на їх ціни сильно впливають тимчасові дисбаланси попиту та пропозиції, які ускладнюють порівняння індексу на довгостроковій основі. На щастя, BLS відслідковує зміни цін для багатьох цих відсутніх компонентів, тому зацікавлені аналітики можуть перерахувати значення індексу, щоб включити продукти харчування та енергію.
Після того, як зміни цін порівняно з тими, що зіткнулися в 1982 році, який слугує базовим роком для індексу (значення = 100), загальна вартість ІЦВ обчислюється за допомогою середньозваженого. Ваги визначаються відносною важливістю компонентів з точки зору їх частки в загальній національній продукції. Наприклад, пластикові пляшки та побутові мастила мають набагато більшу пов’язану з цим вагу, ніж свічки або парасольки. Сукупна вага тисяч предметів, включених у "кошик", становить до 100%.
У лютому 2011 року BLS почала експериментувати з поліпшенням індексу стадії обробки. Спочатку зосередившись лише на зміні цін на проміжні перероблені та необроблені товари, аналіз почав відстежувати зростаючі витрати на послуги та будівельну діяльність.
Чому ІПЦ важливий
Інфляція - це, мабуть, другий найбільш спостерігається показник після даних про безробіття, оскільки допомагає інвесторам вивести майбутній напрям грошово-кредитної політики. Основний ІЦН може виконувати різні ролі в покращенні рішень щодо прийняття інвестицій, оскільки він може слугувати провідним показником для ІСЦ. Коли виробники стикаються з інфляційною інфраструктурою, ці зростаючі витрати переносяться на роздрібну торгівлю та врешті-решт на споживача.
Крім того, ІЦН представляє картину інфляції з іншого погляду, ніж ІСЦ. Хоча зміни споживчих цін важливі для споживачів, відстеження ІЦВ дозволяє визначити причину змін ІСЦ. Якщо, наприклад, ІСЦ зростає набагато швидше, ніж ІЦВ, така ситуація може свідчити про те, що інші фактори, крім інфляції, можуть спричиняти роздрібні ціни на підвищення цін. Однак, якщо зростання споживчих цін і ІЦН в тандемі, роздрібні торговці можуть просто намагатися зберегти свою операційну націнку.
Економісти також можуть прогнозувати майбутній рух індексу готової продукції шляхом моніторингу проміжного індексу, а напрямок проміжного індексу можна визначити, аналізуючи сирий індекс. По суті, дані, отримані під час моніторингу показників спуску, орієнтованих на сировину, можуть бути використані для прогнозування основних показників на гору. ІЦН готової продукції забезпечує відчуття очікуваного руху ІСЦ. Коли у підприємств виникають більші витрати на вхід, ці витрати в кінцевому рахунку передаються наступним покупцям у розподільній мережі. Потім ці фірми стягуватимуть більш високі ціни на кінцеву продукцію, яка доставляється в місця роздрібної торгівлі. Хоча фірми по всьому ланцюгу поставок зазвичай захищають свої вхідні витрати, більш високі ціни в кінцевому підсумку будуть реалізовані після закінчення строків дії фіксованих цінових контрактів.
Майже ідеальна кореляція між ІСЦ та ІЦВ.
Суть
Дотримуючись тенденцій ІСЦ, споживачі та інвестори можуть уникнути несподіваних змін інфляції. Інфляція менш драматична, ніж крах, але вона може бути більш руйнівною для вашого портфеля.
