Що таке дотаційна норма прибутку?
Передподаткова норма прибутку - це прибуток від інвестицій, що не включає податки, які інвестор повинен сплатити за цю віддачу. Оскільки податкові ситуації фізичних осіб різняться і різні інвестиції притягують різний рівень оподаткування, доплата податкової доходності є мірою, яка найчастіше застосовується для інвестицій у фінансовому світі.
Ключові вивезення
- Доподаткова ставка прибутковості не враховує приріст капіталу або податки на дивіденди, як норма прибутку після оподаткування. Це, як правило, дорівнює номінальній нормі прибутку і є віддачею, яка найчастіше котирується або цитується для інвестицій. Це дозволяє порівняти здійснюватись у різних класах активів, оскільки різні інвестори можуть обкладатися різними рівнями оподаткування.
Формула для дооцінки прибутковості є
Сігналы абмеркавання Передподаткова ставка прибутку = 1-ставка податкуПодаткова ставка прибутку
Як розрахувати норму прибутку
Доподаткова ставка прибутку розраховується як ставка прибутку після оподаткування, поділена на одиницю, мінус ставка податку.
Про що говорить вам дотаційна норма прибутку?
Доподаткова норма прибутку - це прибуток або збиток від інвестицій до врахування податків. Уряд застосовує інвестиційні податки на додатковий дохід, отриманий від проведення або продажу інвестицій.
Податки на приріст капіталу застосовуються до цінних паперів, що продаються з метою отримання прибутку. Дивіденди, отримані від акцій та відсотки, отримані за облігаціями, також оподатковуються наприкінці поточного року. Оскільки, наприклад, дивіденди за акціями можуть оподатковуватися на рівні, відмінному від процентного доходу або приросту капіталу, наприклад, дотаційна ставка прибутковості дозволяє проводити порівняння в різних класах активів. Хоча дотаційна доходність є ефективним інструментом порівняння, саме повернення ставки після оподаткування є найбільш важливим для інвесторів.
Приклад того, як використовувати норму прибутку
Наприклад, припустимо, що фізична особа досягає 4, 25% прибутку після оподаткування для акцій ABC і підлягає оподаткуванню прибутком від капіталу в розмірі 15%. Отже, прибуток до сплати податку становить 5%, або 4, 25% / (1 - 15%).
Для неоподатковуваних інвестицій ставки прибутковості та прибутку після оподаткування однакові. Припустимо, що муніципальна облігація, облігація XYZ, яка є звільненою від сплати податків, також має повернення до сплати податку в розмірі 4, 25%. Таким чином, облігація XYZ мала б ту саму ставку прибутку після оподаткування, що і акція ABC.
У цьому випадку інвестор може вибирати муніципальну облігацію через її більшу ступінь безпеки та той факт, що декларація після сплати податку така ж, як і у більш мінливих акцій, незважаючи на те, що останні мають більш високу дооцінку прибутку.
У багатьох випадках дотаційна норма прибутку дорівнює нормі прибутку. Подумайте, Amazon, де володіння акціями за 2018 рік призвело б до прибутку в розмірі 28, 4% - це доприбутковий прибуток і норма прибутку. Тепер, якби інвестор підрахував ставку прибутку після оподаткування для їх повернення Amazon, використовуючи 15 % ставки податку на приріст капіталу, вона становила б 24, 14%. Якби у нас була лише ставка податку та декларація після оподаткування, ми б обчислили донарахування за формулою 24, 14% / (1 - 15%).
Претакс проти повернення податків
Незважаючи на те, що прибуток до оподаткування - це прибуток, який найчастіше відображається або розраховується, бізнес та інвестори з високим доходом все ще дуже зацікавлені в деклараціях після сплати податків. Це відбувається, оскільки ставка податку може мати істотний вплив на прийняття ними рішень - від того, в що інвестувати протягом періоду, в який вони утримуються.
Декларації після сплати податку враховують податки - зокрема, податки на приріст капіталу - в той час як податкові збори не застосовуються. Норма прибутку зазвичай не відображається як показник після оподаткування, враховуючи той факт, що податкова ситуація кожного інвестора буде різною.
Обмеження використання норми прибутку
Прибутковість до сплати податку досить легко підраховується, і найчастіше це відображається при аналізі інвестицій - будь то пайовий фонд, ETF, облігація або індивідуальний запас. Однак це не виключає того, що податки, швидше за все, потрібно буде сплачувати за будь-який прибуток чи прибуток, отримані в рамках інвестицій.
