Зміст
- Що таке тонкий ринок?
- Розуміння тонкого ринку
- Спеціальні міркування
Що таке тонкий ринок?
Тонкий ринок на будь-якій фінансовій біржі - це період часу, який характеризується низькою кількістю покупців і продавців, будь то для однієї акції, цілого сектору чи всього ринку. На тонкому ринку ціни, як правило, нестабільні.
Тонкий ринок також відомий як вузький ринок.
Ключові вивезення
- Тонкий ринок має декілька активних учасників з боку покупки чи продажу. В результаті рух цін більший за звичайний. Тонкий ринок - це протилежність ліквідному ринку, на якому є достатньо учасників, щоб підтримувати рівновагу між покупцями. і продавці.
Розуміння тонкого ринку
Тонкий ринок відрізняється високою мінливістю цін і низькою ліквідністю. Баланс між попитом і пропозицією може різко змінитися, створюючи істотний вплив на ціни. Оскільки пропонується кілька пропозицій та пропозицій, потенційним покупцям та продавцям навіть складно зробити транзакцію.
Хоча загальний обсяг малий, окремі транзакції, як правило, великі. Це означає, що рух цін зростає. Крім того, спред між цінами на пропозицію та цінами на актив зазвичай ширший, оскільки торговці намагаються отримати прибуток від низької кількості учасників ринку.
Тонкий ринок - це протилежність ліквідного ринку, який характеризується великою кількістю покупців і продавців, високою ліквідністю та відносно низькою мінливістю цін.
Окремі інвестори розумно вибиватися з шляху тонкого ринку.
Найбільш передбачуваний тонкий ринок на Уолл-стріті відбувається щороку в останній половині серпня, коли більшість торговців відмовляються від своїх столів і відправляються на пляж.
Спеціальні міркування
Вплив на торгівлю
Коли дані на рівні транзакцій вперше стали доступними на початку 1990-х років, вплив інституційних інвесторів як на тонкі ринкові ціни, так і на ринкові ціни загалом стали зрозумілі вперше. Операції кількох великих установ складають понад 70% щоденного обсягу торгів на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE).
Це означає, що вони повинні враховувати розмір власних замовлень у своїх торгових стратегіях. Великі торговці розбивають свої замовлення на більш дрібні блоки, які потім розміщуються в ряд угод, що розгортаються з часом.
Більше половини торгів, розміщених великими установами, зараз займають щонайменше чотири дні. Якщо вони просувають усі торги одразу, ціни, які вони платили за придбання акцій або отримані для продажу акцій, негативно впливали б на їх власні торги.
Коефіцієнт ліквідності
Ліквідність, за визначенням, є мірою легкості та швидкості, з якою актив може бути конвертований у готівку при справедливому наближенні його вартості. Готівка в банку - ліквідний актив. Житло будинку чи старого майстра - ні.
Взагалі акції акцій можуть вважатися ліквідними активами. Їх можна легко продати в будь-який час, і готівка буде доступна лише з невеликою затримкою. Вони повинні мати значення, яке дорівнює або перевищує їх первісну вартість, якщо продавець не вибрав програш.
Однак слабкість ринку за своєю природою шкодить ліквідності. Окремим інвесторам може бути важко або неможливо отримати справедливу ціну на тонкому ринку.
