Яка ціна / прибуток до зростання - коефіцієнт PEG?
Коефіцієнт ціни / прибутку до зростання (коефіцієнт PEG) - це співвідношення ціни та заробітку акції (P / E), поділене на темп зростання її прибутку за визначений часовий період.
Коефіцієнт PEG використовується для визначення вартості акцій, а також враховує очікуваний приріст прибутку компанії і вважається, що він забезпечує більш повну картину, ніж коефіцієнт P / E.
Формула співвідношення ціни / прибутку до зростання (PEG) становить
Ключові вивезення
- Коефіцієнт PEG збільшує коефіцієнт P / E, додаючи до розрахунку очікуваний приріст прибутку. Коефіцієнт PEG вважається показником справжнього значення акції, і аналогічно співвідношенню P / E, нижчий PEG може означати, що a ПЕГ для даної компанії може істотно відрізнятися від одного звіту до іншого джерела, залежно від того, яка оцінка зростання використовується в розрахунку, наприклад, прогнозований річний річний або трирічний ріст.
Як розрахувати коефіцієнт PEG
Сігналы абмеркавання PEG коефіцієнт = EPS GrowthPrice / EPS де: EPS = Прибуток на одну акцію
Щоб обчислити коефіцієнт PEG, інвестору або аналітику потрібно або шукати або обчислювати співвідношення P / E відповідної компанії. Коефіцієнт P / E розраховується як ціна на акцію компанії, поділена на прибуток на акцію (EPS), або ціна на акцію / EPS.
Після того, як P / E буде розраховано, знайдіть очікуваний темп зростання відповідної акції, використовуючи аналітичні оцінки, доступні на фінансових веб-сайтах, які слідкують за акціями. Підключіть фігури до рівняння та вирішіть для числа співвідношення PEG.
Як і в будь-якому співвідношенні, точність співвідношення PEG залежить від використовуваних входів. Розглядаючи коефіцієнт PEG компанії з опублікованого джерела, важливо з’ясувати, який показник зростання використовувався при розрахунку. Yahoo! Наприклад, фінанси розраховують PEG, використовуючи коефіцієнт P / E на основі даних поточного року та очікуваного темпу зростання за п'ять років.
Наприклад, використання історичних темпів зростання може забезпечити неточне співвідношення PEG, якщо очікується, що темпи зростання в майбутньому будуть відхилятися від історичного зростання компанії. Коефіцієнт може бути розрахований, наприклад, з однорічними, трирічними або п'ятирічними очікуваними темпами зростання.
Для розмежування методів обчислення з використанням майбутнього зростання та історичного зростання іноді використовуються терміни "ПЕГ" вперед та "ПЕГ" в кінці.
PEG співвідношення
Що вам говорить коефіцієнт ціни / прибутку до зростання?
Хоча низьке співвідношення P / E може зробити акції схожими на гарну покупку, факторинг темпів зростання компанії для отримання коефіцієнта PEG акцій може розповісти іншу історію. Чим нижчий коефіцієнт PEG, тим більше запас може бути заниженим, враховуючи його майбутні очікувані прибутки. Додавання очікуваного зростання компанії в коефіцієнт допомагає коригувати результат для компаній, які можуть мати високий темп зростання та високий коефіцієнт P / E.
Ступінь, в якій результат коефіцієнта PEG вказує на завищений або занижений запас, залежить від галузі та типу компанії. Як правило, деякі інвестори вважають, що коефіцієнт PEG нижче одного бажаний.
За словами відомого інвестора Пітера Лінча, Р / Е та очікуваний ріст компанії повинні бути рівними, що позначає досить цінувану компанію і підтримує коефіцієнт PEG 1, 0. Коли ПЕГ компанії перевищує 1, 0, вона вважається завищеною, тоді як акція з ПЕГ менше 1, 0 вважається заниженою.
Приклад використання ПЕГ-коефіцієнта
Коефіцієнт PEG надає корисну інформацію для порівняння компаній та визначення того, який запас може бути кращим вибором для потреб інвестора, як показано нижче.
Припустимо наступні дані для двох гіпотетичних компаній, компанії A та компанії B:
Компанія A:
- Ціна за акцію = $ 46EPS цього року = $ 2, 09EPS минулого року = 1, 74 дол
Компанія B
- Ціна за акцію = $ 80EPS цього року = $ 2, 67EPS минулого року = 1, 78 $
З огляду на цю інформацію, наступні дані можуть бути обчислені для кожної компанії.
Компанія A
- Коефіцієнт P / E = 46 $ / 2, 09 $ = 22 Темп зростання заробітку = (2, 09 дол. США / 1, 74 дол. США) - 1 = 20% коефіцієнт PEG = 22/20 = 1, 1
Компанія B
- Коефіцієнт P / E = 80 $ / 2, 67 = 30 Темп зростання заробітку = (2, 67 дол. / 1, 78 дол.) - 1 = 50% коефіцієнт ПЕГ = 30/50 = 0, 6
Багато інвесторів можуть дивитися на компанію A і вважати її привабливішою, оскільки вона має нижчий коефіцієнт P / E між двома компаніями. Але порівняно з компанією B, вона не має достатньо високих темпів зростання, щоб виправдати свій Р / Е. Компанія B торгує зі знижкою зі швидкістю зростання, а інвестори, що купують її, платять менше за одиницю приросту прибутку.
