Яка ціна вільного грошового потоку?
Ціна до вільного грошового потоку - це показник оцінки власного капіталу, який використовується для порівняння ринкової ціни на акцію компанії з сумою вільного грошового потоку на одну акцію (FCF). Цей показник дуже схожий на метрику оцінки ціни до грошового потоку, але вважається більш точною мірою, завдяки тому, що він використовує вільний грошовий потік, який віднімає капітальні витрати (CAPEX) від загального операційного грошового потоку компанії, тим самим відображаючи. фактичний грошовий потік, доступний для фінансування зростання, пов'язаного з активами. Компанії використовують цей показник, коли їм потрібно розширити свою базу активів або для того, щоб розвивати свій бізнес, або просто підтримувати прийнятний рівень вільного грошового потоку.
Сігналы абмеркавання Ціна FCF = Безкоштовна капіталізація грошових потоків
Ключові вивезення
- Ціна до вільного грошового потоку - це показник оцінки власного капіталу, який вказує на здатність компанії отримувати додаткові доходи. Він розраховується діленням його ринкової капіталізації на значення вільних грошових потоків. Менше значення ціни до вільного грошового потоку вказує на те, що компанія недооцінена, а її акції відносно дешеві. Більш високе значення ціни до вільного грошового потоку вказує на завищену ціну компанії.
Розуміння ціни на вільний грошовий потік
Вільний грошовий потік компанії важливий, оскільки це основний показник його здатності отримувати додаткові доходи, що є вирішальним елементом у ціноутворенні акцій.
Показник ціни вільного грошового потоку розраховується так:
Ціна до вільного грошового потоку = величина ринкової капіталізації / загальна сума вільного грошового потоку
Наприклад, компанія, яка має 100 мільйонів доларів США загального операційного грошового потоку та 50 мільйонів доларів капітальних витрат, має вільний грошовий потік на загальну суму 50 мільйонів доларів. Якщо вартість ринкової межі компанії становить 1 мільярд доларів, то акції компанії торгуються в 20 разів вільним грошовим потоком - 1 мільярд доларів / 50 мільйонів доларів.
Розуміння вільного грошового потоку
Як інвестори використовують ціну, щоб звільнити показник грошових потоків
Оскільки ціна вільного грошового потоку є показником вартості, менші цифри, як правило, вказують на те, що компанія занижена, а її акції відносно дешеві по відношенню до її вільного грошового потоку. І навпаки, більш висока ціна на кількість вільних грошових потоків може свідчити про те, що акції компанії є відносно завищеними щодо її вільного грошового потоку. Таким чином, інвестори цінності віддають перевагу компаніям з низькою або зменшуваною ціною, ніж величини вільного грошового потоку, які вказують на високу або зростаючу загальну кількість вільних грошових потоків та відносно низькі ціни на акції. Вони, як правило, уникають компаній з високою ціною до вільних значень грошових потоків, які вказують на ціну акцій компанії порівняно високу порівняно з її вільним грошовим потоком. Коротше кажучи, чим нижча ціна на вільний грошовий потік, тим більше акції компанії вважаються кращою вигідною ціною або ціною.
Як і будь-який показник оцінювання власного капіталу, найбільш корисно порівняти співвідношення ціни компанії та вільних грошових коштів з ціною інших аналогічних компаній тієї ж галузі. Однак показник ціни на вільний грошовий потік також можна розглядати протягом тривалого періоду часу, щоб перевірити, чи в цілому грошовий потік компанії для вартості акцій покращується або погіршується.
На співвідношення ціни на вільний грошовий потік можуть впливати компанії, що маніпулюють звітом про свій вільний грошовий потік у фінансовій звітності, роблячи такі дії, як збереження грошових коштів, відкладення закупівель запасів до закінчення періоду, що охоплюється фінансовою звітністю.
