Зміст
- Ставить і дзвінки
- Написання варіантів дзвінків для доходу
- Поєднання опцій виклику
- Написання параметрів набору для доходу
- Поєднання параметрів набору
- Суть
Опції виклику та опції виставлення - це два основних типи стратегій опціонів. Нижче наведено короткий огляд того, як отримати прибуток від використання цих параметрів у своєму портфелі.
Ключові вивезення
- Для початківців існує декілька основних варіантів стратегій, які забезпечують відносно просту структуру та прості результати отримання прибутку та збитків. Купівля варіантів може бути використана для захисту від ризику або для спекуляції, не заважаючи багато на зворотному боці. ризик. Більш складна стратегія комбінування та розповсюдження також доступна, але може знадобитися більш поглиблене розуміння торгів опціонами.
Ставить і дзвінки
Варіант виклику забезпечує інвестору право, але не зобов'язання придбати акцію за конкретною ціною. Ця ціна відома як страйк, або ціна здійснення. Опціон пут забезпечує інвестору право, але не зобов'язання продати акції за конкретною ціною. Ця ціна також відома як страйк, або ціна здійснення. Інші важливі умови контракту включають розмір контракту, який для акцій зазвичай номіналом 100 акцій на контракт. Дата закінчення терміну дії вказує, коли термін дії закінчується або термін дії закінчується. Стиль контракту також важливий і може бути у двох формах. Американські опціони дозволяють інвестору здійснити опцію будь-коли до дати погашення. Європейські опції можна використовувати лише на дату закінчення терміну придатності.
Написання варіантів дзвінків для доходу
Придбати опціон для дзвінків - це те саме, що довго тривати або отримувати прибуток від підвищення ціни акцій. Як і у випадку з акціями, інвестор також може короткострокувати або написати опцію дзвінка, отримуючи премію. Абонент дзвінків зобов'язаний продати акції власнику опціону виклику, якщо ціна акцій підвищиться вище ціни здійснення.
Під час написання варіантів виклику інвестор, який не вистачає, робить ставку на те, що ціна акцій залишатиметься нижчою від ціни реалізації протягом терміну дії опціону. Поки це відбувається, інвестор отримує дохід від стратегії разом із премією.
Три способи отримання прибутку за допомогою опцій виклику
Поєднання одного дзвінка з іншим варіантом
Щоб створити більш досконалу стратегію і продемонструвати використання опцій виклику на практиці, розгляньте можливість поєднання виклику з написанням опції для доходу. Ця стратегія відома як поширення на виклик, яка складається з придбання або тривалої тривалості виклику та поєднання її з короткою стратегією написання тієї самої кількості дзвінків із вищою ціною страйку. У цьому випадку наміром є отримання прибутку від вузького діапазону торгів.
Наприклад, припустимо, що акції торгуються на рівні 10 доларів, дзвінок купується за страйковою ціною 15 доларів, а дзвінок пишеться в розмірі 20 доларів за премію 0, 04 долара за контракт. Це передбачає єдиний контракт на преміальний дохід у розмірі 4 доларів США або 0, 04 х 100 акцій. Інвестор зберігатиме преміальний дохід незалежно від ситуації. Якщо акція залишається від 15 до 20 доларів, інвестор зберігає преміальний дохід, а також отримує прибуток від позиції довгого виклику. Нижче 15 доларів опція довгого виклику нічого не вартує. Вищий за 20 доларів інвестор зберігає преміальний прибуток у розмірі 4 доларів США, а також прибуток у розмірі 5 доларів від опціону довгого виклику, але програє на будь-який бік понад 20 доларів, оскільки коротка позиція означає, що акція буде вилучена.
Написання параметрів набору для доходу
Купувати опціон пут - це схоже на недоотримання акцій або отримання прибутку від падіння ціни акцій. Однак інвестор також може скоротити або написати опцію пут. Це дозволяє йому або їй отримати премію і сподіватися, що запас залишиться вище ціни страйку. Якщо акція падає нижче ціни страйку, письменник, що поставив, зобов’язаний придбати акцію (оскільки вона фактично "поставлена" йому або їй) у власника опціону пут. Знову ж таки, це відбувається, якщо ціна акцій опуститься нижче ціни на здійснення.
Під час написання опціонів пут, інвестор, який не вистачає, робить ставку на те, що ціна акцій залишиться вище ціни на здійснення протягом періоду дії опціону. Поки це відбувається, інвестор отримує дохід від стратегії разом із премією.
Поєднання одного набору з іншим варіантом
Щоб створити більш вдосконалену стратегію і продемонструвати використання пут-опцій на практиці, розгляньте комбінацію опції put з опцією call. Ця стратегія відома як страддл і складається з придбання опції put, а також довгого виклику. У цьому випадку інвестор припускає, що акція матиме відносно значний рух або вгору, або вниз.
Наприклад, припустимо торгувати акціями на рівні 11 доларів. Стратегічна стратегія може бути досить простою і полягає в придбанні як ставок, так і дзвінків за страйковою ціною 11 доларів. Дві довгі опції купуються з однаковим терміном придатності, і прибуток досягається, якщо або акція рухається вгору або вниз більше, ніж вартість придбання обох варіантів.
Припустимо, акції XYZ нещодавно торгувались по $ 11 за акцію. Варіант дзвінка коштує 0, 20 долара, а опція пут коштує 0, 15 дол. США загальною вартістю 0, 35 дол. У цьому випадку акція повинна збільшитись понад 11, 35 дол. США, щоб виплатити опціон дзвінка і нижче 10, 65 дол. США, щоб погасити опціон пут.
Суть
Ці прості стратегії виклику та виклику можуть поєднуватися з величезним набором екзотичних позицій для отримання прибутку та контролю ризику.
