Що таке прем'єр-міністр (PoP)?
Prime Prime, або PoP, - фірма, яка надає роздрібному брокеру (часто форекс-брокерам) доступ до пулу ліквідності великих банків. Ці великі банки є банками першого рівня, і не просто кожен може торгувати з ними. PoP має доступ до цих великих банків, налаштовує роздрібного брокера з доступом, і роздрібний брокер може з'єднувати замовлення своїх менших роздрібних клієнтів з великими замовленнями банку першого рівня.
Ключові вивезення
- Брокер «Prime of Prime» (PoP) - це той, хто має рахунок у банку одного рівня, і дозволяє роздрібним брокерам торгувати через цей рахунок, щоб роздрібний брокер мав доступ до ліквідності першого рівня банку. Для фізичних осіб та малих фірм ліквідність є складною, тому PoP подолає прогалину та забезпечує меншим гравцям доступ. Для залучення бізнесу брокерські PoP та їх асоційовані роздрібні брокери зазвичай пропонують більш високі важелі та менші розміри торгівлі, ніж основний брокер.
Розуміння прем'єр-міністра (PoP)
Банки першого рівня, як правило, не мають ризику, тому вимагають від своїх клієнтів суворих фінансових протоколів та управління ризиками. Роздрібний брокер може не відповідати цим жорстким стандартам і тому може не мати можливості вести пряму торгівлю з банком першого рівня. PoP відповідає стандартам, є клієнтом або партнером з банками першого рівня та дозволяє роздрібному брокеру здійснювати торгівлю через них з банком першого рівня.
Оскільки PoP вже відповідає стандартам, які шукають великі банки, роздрібний брокер, що використовує PoP, як правило, пропонує своїм торговцям більший важель, а також пропонує менший розмір торгівлі, ніж той, який був би доступний, якщо торгувати безпосередньо з банком першого рівня. Вони роблять це для залучення бізнесу.
Однією з причин того, що банки першого рівня та основні брокери не надають послуги, які роблять PoP, - це менша норма прибутку на менших торгах, які зазвичай надходять від роздрібного клієнта та їх брокера. Крім того, їхні системи часто не підтримують економічно ефективний спосіб завершення дрібних торгів. Посередницькі операції з PoP також готові вирішувати зростаючі регуляторні вимоги щодо операцій з високим легітимним портфелем.
Класифікація Prime Prime Brokers
ПП вважаються брокерськими компаніями другого рівня. Перший рівень - це брокерська група великих банків, яка дозволяє інституційним торговцям та клієнтам торгувати з банком. Другий рівень, або PoP, найкраще можна охарактеризувати як брокерську фірму, яка має рахунок у брокерській фірмі першого рівня та дозволяє своїм клієнтам торгувати з ними. Вони по суті подолають розрив між дрібними роздрібними інвесторами та великими фірмами першого рівня.
Однак більшість виробничих підприємств не матимуть безпосередньої справи з особами - це роблять роздрібні брокери. Роздрібний брокер обробляє індивідуальних клієнтів і намагається залучити більше бізнесу.
Прем'єр Прем'єр Брокерів у дії
Клієнти будуть користуватися послугою PoP з кількох причин. По-перше, це забезпечує доступ до більшої ліквідності, що важливо для трейдерів. По-друге, PoP надає трейдерам доступ до продуктів, які стандартні брокерські рахунки не пропонують, наприклад, форварди, що не доставляються (NDF).
Структура PoP потрапила під ретельний контроль у січні 2015 року, коли Швейцарський національний банк (SNB) зняв прив’язку франка до євро, внаслідок чого його валюта впала більш ніж на 30 відсотків. Це призвело до того, що багато рахунків PoP втрачали великі суми грошей, оскільки кількість капіталу, яку мали його клієнти на своїх рахунках, не покривала великих збитків.
Ця подія побачила, що PoPs збільшує кількість коштів, необхідних на рахунках своїх клієнтів на вимоги до капіталу, а також застосовуються інші протоколи управління ризиками.
Приклад прайм прайм-брокера
Роздрібні форекс-брокери є значною мірою PoP в тому сенсі, що коли вони починають, вони занадто малі, щоб безпосередньо мати справу з великими банками та отримувати доступ до їх ліквідності. З цієї причини вони шукатимуть брокера PoP, який зв’яже їх з великими банками.
Підключившись до великих банків, роздрібний брокер має змогу отримувати актуальні ціни від великих банків, що створює котирування, з якими їх роздрібні клієнти можуть торгувати та взаємодіяти. Це неможливо, якби брокер не зв’язався з фірмами першого рівня.
Роздрібний брокер може помітити спред, який вони отримують від банків першого рівня. Наприклад, розкид першого рівня на євро / долар може становити 1, 12565 на 1, 12568, але клієнт курсу становить 1, 12563 на 1, 12570. Це один із способів, як форекс брокери заробляють свої гроші. Інші способи включають стягнення комісії за кожну торгівлю.
Як правило, чим більше рахунків PoP або посилань на великі банки роздрібний брокер може отримати, тим краще. Ліквідність п'яти великих банків набагато краща, ніж ліквідність лише одного. Чим більше банківських рівнів, що надають роздрібному брокеру котирування та обсяги, тим нижчі будуть спреди роздрібного брокера, а всі інші рівні. Ось чому форекс-брокери рекламують, яка кількість ліквідності у них є і які великі банки надають її.
