ВИЗНАЧЕННЯ Розміщення покладених коефіцієнтів
Поширення коефіцієнта путівки - це стратегія торгівлі опціоном, яка поєднує короткі та тривалі ставки, щоб створити позицію, потенціал прибутку та збитку залежить від співвідношення цих ставок. Поширення коефіцієнта пут так називається, оскільки воно прагне отримати прибуток від мінливості базового запасу і поєднує короткий і довгий показник у певному співвідношенні на розсуд інвестора. Він побудований для отримання необмеженого потенційного прибутку з обмеженими збитками, або обмеженого потенційного прибутку з перспективою необмеженого збитку, залежно від того, як він структурований. Співвідношення довгих і коротких путів зазвичай становить 2: 1, 3: 2 або 3: 1.
ПОВЕРНЕННЯ ВНИЗ Поставте коефіцієнт перекидання
Коефіцієнт поширюваного коефіцієнта поєднує в собі короткі та довгі ставки та прагне отримати прибуток від мінливості базового запасу. Наприклад, біржова торгівля акціями на рівні $ 29, 50 може мати місячний торг наступним чином: 30 доларів встановлюють торги на рівні 1, 16 долара, а 29 доларів - на 62 копійки. Торговець, який є бичачим на базовій акції і бажає скласти коефіцієнт покладеного пакету, що отримає прибуток від падіння акцій, може придбати два контракти на 29 доларів США на загальну вартість 124 доларів США та продати короткий контракт на 30 доларів США, щоб отримати 116 доларів премія. (Пам’ятайте, що кожен опціонний контракт представляє 100 акцій.) Чиста вартість цього коефіцієнта 2: 1, що поширюється, без врахування комісій, становить 8 доларів.
Якщо акція знижується до 28 доларів після закінчення терміну дії, то торгівля проривається рівномірно (залишаючи в стороні граничну вартість 8 доларів, пов'язаних із здійсненням торгів.) Якщо акція впаде до 27 доларів після закінчення опціону, валовий прибуток становить 100 доларів; при 26 доларах валовий прибуток становить 200 доларів тощо.
Якщо, з іншого боку, акція оцінює до 30 доларів за закінченням терміну дії опціону, максимальний збиток обмежується витратами на торгівлю або 8 доларів США. Збитки обмежуються до 8 доларів США незалежно від того, наскільки високі біржові торги залежать від терміну дії опціону.
