Що таке аналіз сценарію?
Аналіз сценарію - це процес оцінки очікуваної вартості портфеля через певний проміжок часу, припускаючи конкретні зміни у цінності цінних паперів портфеля або ключових факторів, наприклад, зміна процентної ставки. Аналіз сценарію зазвичай використовується для оцінки змін вартості портфеля у відповідь на несприятливу подію і може бути використаний для вивчення теоретичного найгіршого сценарію.
Як працює аналіз сценарію
Як методика, аналіз сценаріїв включає обчислення різних коефіцієнтів реінвестування для очікуваної віддачі, що реінвестується в межах інвестиційного горизонту. На основі математичних та статистичних принципів аналіз сценаріїв забезпечує процес оцінки зрушень у вартості портфеля на основі виникнення різних ситуацій, іменованих як сценарії, керуючись принципами аналізу "що якщо".
Ці оцінки можуть бути використані для вивчення суми ризику, який існує в рамках певної інвестиції, пов'язаної з різноманітними потенційними подіями, починаючи від великої ймовірності до дуже малоймовірної. Залежно від результатів аналізу, інвестор може визначити, чи є рівень наявного ризику в межах його зони комфорту.
Один з типів аналізу сценаріїв, що спеціально розглядає найгірші сценарії, - це стрес-тестування. Стрес-тестування часто застосовується за допомогою комп’ютерного моделювання для перевірки стійкості установ та інвестиційних портфелів проти можливих майбутніх критичних ситуацій. Таке тестування зазвичай використовується фінансовою галуззю, щоб допомогти оцінити інвестиційний ризик та адекватність активів, а також для оцінки внутрішніх процесів та контролю. В останні роки регулятори також вимагають від фінансових установ провести стрес-тести, щоб забезпечити адекватність їхніх капітальних та інших активів.
Ключові вивезення
- Аналіз сценарію - це процес оцінки очікуваної вартості портфеля після того, як відбудеться певна зміна значень ключових факторів. Як вірогідні сценарії, так і навряд чи найгірші події можуть бути перевірені таким чином, часто спираючись на комп'ютерне моделювання. Аналіз сценарію може застосовуватися як до інвестиційної стратегії, так і до корпоративних фінансів.
Спеціальні міркування
Аналіз сценарію та інвестиційна стратегія
Існує багато різних способів підходу до аналізу сценарію. Поширений метод полягає у визначенні стандартного відхилення щоденних або щомісячних повернень цінних паперів, а потім обчислення того, яке значення очікується для портфеля, якщо кожна цінна палата генерує прибутки, що є двома-трьома стандартними відхиленнями вище та нижче середньої віддачі. Таким чином, аналітик може мати достатньо впевненості щодо зміни вартості портфеля протягом певного періоду часу, імітуючи ці крайності.
Розглянуті сценарії можуть стосуватися однієї змінної, наприклад, відносного успіху чи невдачі запуску нового продукту, або поєднання факторів, таких як результати запуску продукту в поєднанні з можливими змінами в діяльності конкурентів. Мета - проаналізувати результати більш екстремальних результатів для визначення інвестиційної стратегії.
Аналіз сценаріїв персональних та корпоративних фінансів
Той самий процес, що використовується для вивчення потенційних сценаріїв інвестування, може бути застосований до різних інших фінансових ситуацій з метою вивчення змін вартості на основі теоретичних сценаріїв. Що стосується споживачів, людина може використовувати аналіз сценаріїв, щоб вивчити різні фінансові результати придбання предмета в кредит, на відміну від економії коштів на придбання готівкою. Крім того, людина може розглянути різні фінансові зміни, які можуть статися при вирішенні питання про прийняття нової пропозиції про роботу.
Підприємства можуть використовувати сценарій аналізу для аналізу потенційних фінансових результатів певних рішень, наприклад, вибору одного з двох об'єктів або вітрин, з яких бізнес міг би працювати. Це може включати такі міркування, як різниця в оренді, комунальні послуги та страхування, або будь-яка вигода, яка може існувати в одному місці, а не в іншому.
