Що таке Розклад TO-T
Розклад TO-T повинен бути поданий до SEC будь-якою особою, крім самого емітента, вносячи тендерну пропозицію щодо певних цінних паперів, зареєстрованих відповідно до розділів 14d або 13e Закону 1934 року. Цей графік замінив графік 14D-1 у січні 2000 року.
НАРУШЕННЯ Вниз. Розклад TO-T
Графік TO-T, заява про тендерну пропозицію третьої сторони або тендерна пропозиція третьої сторони, також повинні бути надіслані певним сторонам, наприклад, емітенту цінного папера та будь-яким конкуруючим учасникам цінних паперів компанії. Крім того, Регламент 14D встановлює деякі інші вимоги, які повинні бути дотримані у зв'язку з тендерною пропозицією.
Пропозиції сторонніх тендерів
Компанії зазвичай використовують тендерні пропозиції сторонніх компаній для придбання інших компаній у рамках злиття. Купуючи контрольну частку акцій акцій іншої компанії безпосередньо у своїх акціонерів, компанія-еквайр може взяти під контроль компанію, яку потрібно придбати, незалежно від того, чи хоче вона придбати компанію. Однак зазвичай тендерна пропозиція третьої сторони виконується як перша частина двоступеневого злиття, оскільки навряд чи всі акціонери компанії захочуть продати свої акції відповідно до тендерної пропозиції третьої сторони.
Двоетапні злиття
Якщо учасник торгів або компанія, що купує, володіє 90 відсотками акцій у придбаній компанії, вони можуть здійснити коротке злиття форми, що не вимагає затвердження акціонера від цільової компанії. Зазвичай такий вид злиття здійснюється між материнською компанією та її дочірньою компанією. Навряд чи компанія зможе придбати 90 відсотків акцій іншої компанії через тендерну пропозицію.
Набагато частіше, однак, покупець здійснює зворотне злиття, при якому покупець набуває більшості акцій під час тендерної пропозиції, а потім набуває компанію в цілому, використовуючи свій вплив як мажоритарний акціонер для згоди до злиття. Найпоширенішою формою зворотного злиття є зворотне трикутне злиття, при якому цільова компанія продовжує бути дочірньою компанією покупця. Цей вид злиття вимагає менше оформлення документів у вигляді сторонніх згоди.
Інформація, включена до Розкладу TO-T
Графік TO-T включає оцінку трансакції злиття та обчислює податок за подання, виходячи з правила 0-11 (а) (2) Закону 1934 року. Він також включає будь-які поправки до заяви TO, спочатку поданої до SEC.
