Що таке SEC форма S-8?
Форма SEC S-8 стосується подання заявки, яка дозволяє публічним компаніям реєструвати цінні папери, які вона пропонує, як частину плану виплат працівникам. Комісія зобов’язана Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) зареєструвати ці цінні папери до їх випуску згідно із Законом про біржу цінних паперів 1933 р. SEC, як правило, має намір ці матеріали подати на захист інвесторів від шахрайства, надаючи їм точну та достатню інформацію, балансуючи навантаження. розміщується на суб'єктах, що видають, щодо звітування.
Ключові вивезення
- Форма S-8 посилається на подачу, яка дозволяє державним компаніям реєструвати цінні папери, які вона пропонує, як частину плану виплат працівникам. Подання вимагається комісією з цінних паперів та бірж згідно із Законом про біржу цінних паперів 1933 року. Форма повинна бути подана до фірмові випуски цих цінних паперів. Форму S-8 не можна використовувати для випуску консультантів або радників, які просувають акції компанії.
Розуміння форми SEC S-8
Форма SEC S-8 - це заява про реєстрацію короткої форми, яка дозволяє компаніям випускати акції працівникам за певних обставин, таких як план виплат працівникам. Це вимога SEC, тому інвестори отримують необхідну інформацію, щоб правильно розглянути питання про придбання нового цінного папера. Регулярні подачі подібних даних також обмежують шахрайські дії, суттєві хибні подання та інші дії обману.
Форма S-8 застосовується, коли компанії випускають акції в рамках плану виплат працівникам, включаючи плани заохочення, розподіл прибутку, бонуси, варіанти або подібні можливості. SEC визначає працівника як кожного, хто обслуговує компанію в якості працівника, генерального партнера, директора, консультанта, піклувальника або радника. Цей термін поширюється також на страхових агентів, які діють виключно в ділових можливостях для компанії, а також колишніх працівників та всіх, хто має відношення до померлих працівників.
Форма повинна бути подана до того, як компанія випустить ці цінні папери. У деяких випадках SEC вимагає менш вичерпної документації для компаній, які мають простіші операційні структури або для менших, більш цільових випусків цінних паперів. SEC звільняє деякі пропозиції від своєї вимоги щодо реєстрації, включаючи невеликі або приватні пропозиції, міждержавні пропозиції та цінні папери, випущені муніципальними, державними або федеральними урядами.
SEC стягує збори з компаній, які завершують подання S-8. Реєстраційні внески для форми S-8 базуються на вартості акцій та кількості випущених за планом акцій.
Спеціальні міркування
Існують обмеження щодо використання форми. SEC передбачає, що форма S-8 не може використовуватися для цінних паперів, виданих консультантам та консультантам у певних випадках. У відповідь на зловживання формою з боку компаній у минулому, SEC передбачає, що консультанти та консультанти, які отримують цінні папери у зв’язку з послугами, які мають на меті забезпечити пряме або опосередковане просування акцій фірми, не кваліфікуються як участь у плані виплат працівникам.
Форму S-8 не можна використовувати для випуску тим, хто продає або просуває акції компанії.
Ось гіпотетичний приклад, який був поширеним серед компаній, які зловживали формою S-8. Компанія X наймає фізичну особу в якості консультанта. Хоча ця особа не надає компанії жодних консультаційних послуг, але робить рекламну роботу для підвищення ціни акцій компанії. В обмін на цю послугу компанія видає індивідуальні акції та подає формуляр S-8. Ця особа може в кінцевому підсумку продати акції з метою отримання прибутку, при цьому виручка повертається компанії-емітенту.
Форма S-8 проти форми S-1
Скорочені або впорядковані форми, такі як форма S-8, виникають у ситуаціях, коли певна інформація про інвесторів, яка вимагається формою SEC S-1, не потребуватиме потенційних інвесторів для прийняття зваженого рішення про купівлю.
Більшість нових випусків вимагають від компанії подати формуляр S-1 до того, як цінні папери можуть бути внесені до публічного обміну. Форма SEC S-1 містить юридичний проспект, що описує випуск, окрім деталей про останні продажі незареєстрованих цінних паперів, фінансову звітність та іншу інформацію, яка стосується потенційного інвестора. Ця форма повинна бути подана до того, як будь-яка компанія може перерахувати свої акції на національній біржі.
