Що таке Закон про посилення вторинного іпотечного ринку?
Закон про покращення ринку вторинних іпотечних кредитів (SMMEA) - це акт, ухвалений у США у 1984 році для задоволення зростаючого попиту на іпотечний кредит, який інакше не могли задовольнити існуючі федеральні агенції. SMMEA дозволила фінансово-фінансовим установам, які мають статут та федерації, інвестувати кошти в цінні папери, що знаходяться під заставою. Він також скасував закони про державні інвестиції, щоб дозволити державним і регульованим установам інвестувати ці цінні папери. Цей акт зробив великий внесок у виняткове зростання ринку житлових іпотечних кредитів протягом наступних десятиліть. Це також сприяло кризі на ринку житла, яка почалася в 2007 році.
Розуміння Закону про посилення вторинного ринку іпотечного кредитування (SMMEA)
Закон про покращення ринку вторинних іпотечних кредитів був створений у відповідь на занепокоєння щодо майбутнього житлового господарства. Одним із принципів, який полягає в тому, що приватні іпотечні цінні папери не повинні конкурувати з державними іпотечними цінними паперами. Натомість вони повинні конкурувати з іншими приватними інвестиціями, такими як взаємні фонди.
SMMEA вдалося зміцнити вторинний ринок іпотечного кредитування. Оскільки цінні папери з іпотекою стали широко доступними, вони залучали все більше інвесторів. Оскільки цей акт перевищив державне законодавство, він дозволив інвестувати навіть у держави, які мали встановлені законодавством обмеження на іпотечні цінні папери. Зростання інвестицій призвело до збільшення обсягу грошей, доступних для покупців дому. Це також дало домовцям покупців більшу кількість варіантів позики. Більше американців змогли придбати будинки в результаті SMMEA.
Закон про підвищення рівня вторинного іпотечного ринку та криза ринку житла 2007 року
Можливості інвестування та позики, створені Законом про покращення ринку вторинних іпотечних кредитів, врешті-решт сприяли краху на ринку житла в США, починаючи з 2007 року. Цей крах був зумовлений сукупністю факторів, включаючи цінні папери, що мають іпотечний кредит, які отримують більш високі кредитні рейтинги від рейтингових агентств, ніж гарантували їхні наділи.
Іпотечні цінні папери створюються, коли іпотечний кредитор продає іпотеку спонсору пулу, який потім передає їх довіреній особі. Інвестори купують сертифікати та отримують платежі, створені за рахунок іпотечного пулу. Початковий позикодавець продовжує обслуговувати основні іпотечні кредити в басейні та збирає щомісячні платежі. Опікун сплачує плату за послуги позикодавцю в обмін на виручку, яку потім розподіляють інвесторам.
До краху 2007 року багато іпотечних цінних паперів були об'єднані з низькими якісними іпотечними кредитами. Рейтингові установи часто давали цим відносно ризикованим пулам високі рейтинги, що заохочувало високий рівень інвестицій. У той же час кредитори пропонували позики некваліфікованим позичальникам. Багато позичальників закінчилися дефолтом. Нездатні дефолти врешті-решт призвели до краху вторинного ринку іпотечного кредитування, що мало пульсаційний ефект у загальній економіці.
