Заощадження виходу на пенсію в податковому відношенні є важливою метою будь-якої стратегії пенсійного планування. У Сполучених Штатах індивідуальні пенсійні рахунки (ІРС) є усталеним інструментом досягнення цієї мети. Ці домовленості можуть бути структуровані як традиційні плани, коли рахунок фінансується за доларами до оподаткування та оподатковується після розподілу, або як плани Рота, коли фінансування надходить з доларів після сплати податків, а розподіли не обкладаються податком.
Податкові кодекси США вимагають, щоб IRA був довірчим або зберігальним рахунком, створеним або організованим у Сполучених Штатах для виключної вигоди фізичної особи або бенефіціара фізичної особи. Обліковий запис повинен керуватися письмовими інструкціями та відповідати певним вимогам, пов’язаним із внесками, розподілом, власним фондом та особою довіреної особи чи зберігача. Ці вимоги та обмеження, пов’язані із зберігачем та дозволеними рахунками на рахунку, породжують особливий тип IRA: самонаправлений IRA (SDIRA).
Індивідуальні домовленості щодо виходу на пенсію: самокеровані та самостійні
В усіх ІРА власники рахунків можуть вибирати варіанти інвестування, дозволені довірчою угодою IRA, і можуть купувати та продавати ці інвестиції на розсуд власника рахунку, доки прибуток від продажу залишається на рахунку. Обмеження у виборі інвестора виникає через те, що зберігачам IRA дозволяється визначати види активів, якими вони будуть оброблятись у межах, встановлених податковими нормами. Більшість зберігачів IRA дозволяють вкладати кошти лише у високоліквідні, легко оцінені товари, такі як затверджені акції, облігації, пайові фонди, ETF та CD.
Однак деякі зберігачі готові управляти рахунками, що мають альтернативні інвестиції, та надавати власнику рахунку суттєвий контроль для визначення або «самонаправлення» цих інвестицій, за умови заборон, встановлених податковими нормами. Перелік альтернативних інвестицій розширюється, обмежується лише кількома заборонами IRS проти неліквідних чи незаконних дій та готовністю зберігача керувати господарством.
Найчастіше наводиться приклад альтернативної інвестиції SDIRA - пряме право власності на нерухомість, яке може спричинити оренду нерухомості або ситуацію перепланування. Пряме право власності на нерухомість контрастує з публічно проданими інвестиціями REIT, оскільки останні зазвичай доступні через більш традиційні рахунки IRA. Інші поширені приклади включають акції малого бізнесу, інтереси ТОВ, дорогоцінні метали, іпотеку, партнерства, приватний капітал та податкові застави.
Переваги та недоліки самостійної ІРА
Переваги, пов’язані з SDIRA, стосуються можливості власника рахунку використовувати альтернативні інвестиції для досягнення альфа у вигідному податковому порядку. До недоліків можна віднести більш високі рівні ризику, пов'язані з альтернативними інвестиціями, а також витрати на відповідність та ризики відповідності, характерні для SDIRA. Успіх SDIRA в кінцевому підсумку залежить від того, щоб власник облікового запису мав унікальні знання або досвід, призначений для збору прибутку, який після коригування на ризик перевищує дохідність ринку.
Нормативні вимоги та підводні камені
Найважливішою темою в регламенті SDIRA є те, що забороняється самодіяльність, коли власник IRA або інші призначені особи використовують рахунок для особистої вигоди або таким чином, що обходить наміри податкового закону. Основними елементами регулювання та дотримання SDIRA є ідентифікація людей, які не мають права на дискваліфікацію, та типи транзакцій, які ці люди можуть не ініціювати з обліковим записом. Наслідки порушення правил забороненої трансакції можуть бути серйозними, у тому числі, якщо IRS оголошує всю ІРУ оподатковуваною на своєму ринку станом на початок року, в якому відбулася заборонена операція, піддаючи платника податку сплаті раніше відкладених податків та 10% покарання дострокового відкликання.
Окрім власника IRA, IRS визначає "дискваліфіковану особу" як того, хто контролює активи, надходження, виплати та інвестиції, або тих, хто може впливати на інвестиційні рішення. Цей список включає довідників облікових записів IRA, подружжя власника IRA, лінійних нащадків та подружжя лінійних нащадків.
Конкретних прикладів заборонених транзакцій занадто багато, щоб перелічити, але існують певні загальні принципи. Серед цих принципів IRA не може бути використаний для придбання акцій або інших активів у особи, яка не має права на оренду, здає в оренду активи або дискваліфікованій особі, придбає акції в корпорації, в якій дискваліфікована особа має контрольний пакет, або позичати або позичати у дискваліфікована особа.
