Що занадто велике для невдачі?
"Занадто великий, щоб не вдається" описує концепцію, в якій уряд буде втручатися в ситуації, коли бізнес настільки глибоко врізався у функціональність економіки, що її провал був би згубним для економіки взагалі. Якщо така компанія вийде з ладу, це, швидше за все, матиме катастрофічний ефект пульсації у всій економіці.
Невдача може спричинити проблеми з компаніями, які покладаються на невдалу компанію як клієнта, а також проблеми з безробіттям, коли працівники втрачають роботу. Концептуально в цих ситуаціях уряд буде враховувати витрати на рятування порівняно з витратами на допуск економічного провалу у рішенні про виділення коштів на допомогу.
Ключові вивезення
- Занадто великий невдача - це розмовна розмова, застосована до теорії про те, що деякі підприємства можуть завдати широкої шкоди економіці, якщо вони не зможуть. Відповідно до цієї концепції, уряд буде втручатися в ситуації, коли невдача загрожує економіці в цілому. Закон про надзвичайну економічну стабілізацію 2008 р. Закон про надзвичайну економічну стабілізацію включав Програму допомоги з проблемних активів на 700 мільярдів доларів (TARP), закон Додд-Франка 2010 року та нові глобальні базельські стандарти.
Занадто великий, щоб не вдалося
Фінансові установи занадто великі для невдач
Колоквіалізм "занадто великий, щоб провалити", орієнтується на думку про те, що певний бізнес, наприклад, найбільші банки, настільки життєво важливий для економіки, що було б катастрофічно, якби вони збанкрутували. Щоб уникнути кризи, уряд може надати кошти під заставу, які підтримують невдалі господарські операції, захищаючи компанії від своїх кредиторів, а також захищаючи кредиторів від збитків.
До тих фінансових установ, які належать до категорії "занадто великої", відносяться банки, страхові та інші фінансові організації. Вони носять ідентифікатор системно важливих банків (SIB) та системно важливих фінансових установ (SIFI). Ці фінансові організації отримали регулювання відповідно до Закону про реформу Додд-Френка на Уолл-стріті та захисту прав споживачів 2010 року.
Передумови банківської реформи
Після банківських невдач Великої депресії було створено страхування вкладів та регуляторів, таких як Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC), щоб вступити та ефективно забезпечити клієнтів, а також за потреби брати участь у процесі ліквідації банку. Як такий, депозити, застраховані FDIC, допомогли американцям бути впевненими у своїх вкладах грошей у банківську систему. Реформи FDIC також сприяли економії на майбутнє покриття окремих рахунків у банках-членах до 250 000 доларів США кожен.
Хоча це урядове регулювання було ефективним для вкладників США, відсутність розширених аварійних сейфів у широкому корпоративному світі стало очевидним у новій фінансовій кризі, що вибухнула біля початку 21 століття. У 2007 та 2008 роках банки з високою заборгованістю без захисту FDIC зіткнулися з невдачею. Ці інститути відповідали за колективно вільну, а в деяких випадках, навіть шахрайську практику кредитування у фінансовій галузі, що спричинило широкі дефолти.
Крах Lehman Brothers ознаменувався піком фінансової кризи у вересні 2008 року. Після подання заяв про банкрутство урядові регулятори виявили, що найбільші банківські фірми були настільки взаємопов'язані, що лише велика допомога не дозволить значній частині фінансового сектору провалитися.
Як результат, уряд прийняв Закон про надзвичайну економічну стабілізацію (EESA) 2008 р., Який був підписаний у жовтні 2008 року. Основним актом стала Програма допомоги у зв'язку з проблемними ресурсами на 700 мільярдів доларів (TARP), якою керувала Казначейство США з метою допомагаючи проблемним банкам.
Занадто велика невдача стала загальною фразою під час фінансової кризи 2008 року, яка призвела до широкомасштабної реформи фінансового сектору в США та в усьому світі.
Акт Додда-Френка
Закон "Про реформу та захист прав споживачів" Додд-Френка 2010 року дотримувався Закону про надзвичайну економічну стабілізацію та був створений для прищеплення нових норм, які допоможуть уникнути майбутніх спасінь. Це включало нові вимоги до власності капіталу та збільшене звітність про капітал для регуляторного огляду. Тепер від банків вимагається мати конкретний рівень капіталу та створювати заповіти, що визначають, як вони швидко ліквідують активи, якщо подадуть заяву про банкрутство.
Додд-Франк також висунув більш високі вимоги до банків, які колективно позначаються систематично важливими фінансовими установами (SIFI).
Глобальна реформа банківської справи
Фінансова криза 2008 року була глобальною кризою, яка торкнулася банків у всьому світі. Світові регулятори також прищепили нові реформи, більшість нових нормативно-правових актів були зосереджені на занадто великих для банкрутства банків. Глобальним регулюванням банківської діяльності в першу чергу керує Рада з фінансових стандартів спільно з Банком міжнародних розрахунків та Базельським комітетом з банківського нагляду. Приклади деяких міжнародних компаній, які вважаються глобальними системно важливими фінансовими установами, включають:
- MizuhoBank of ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Приклад реального світу
Ці СІФІ визначаються як занадто великі Америки для банкрутства за своїми сукупними активами та мають більш високі стандарти звітності для забезпечення їх операційної ефективності. Станом на 2019 рік до цих компаній належать:
- Корпорація Банку Америки Банк Нью-Йорка Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
