Коли компанія хоче, щоб акціонери повернули частину своїх акцій за грошову виплату, у неї є два варіанти: вона може викупити або викупити акції.
Викупи акцій - це коли компанія, яка випустила акції, викуповує акції назад у своїх акціонерів. Під час викупу або викупу компанія виплачує акціонерам ринкову вартість на одну акцію. При викупі компанія може придбати акції на відкритому ринку або безпосередньо у своїх акціонерів. Викуп акцій - популярний метод повернення грошових коштів акціонерам.
Викуп - це коли компанія вимагає від акціонерів продати частину своїх акцій назад компанії. Щоб компанія могла викупити акції, вона повинна передбачити, що ці акції можуть бути викуплені або позивні. Викупні акції мають встановлену ціну дзвінка, яка є ціною за акцію, яку компанія погоджується виплатити акціонеру при викупі. Вартість дзвінка встановлюється на початку випуску акцій.
Погашення або викуп
Компанія може обрати викуп із викупом з кількох причин. Коли акції торгуються нижче ціни виклику викупних акцій, компанія може отримати акції за меншою вартістю за акцію, купуючи їх у акціонерів шляхом викупу акцій. Компанія може запропонувати, як стимул, викупити акції за вищою ціною, ніж поточний ринок, але нижче ціни виклику викуплених акцій.
Компанія може викупити акції з метою зменшення непогашених акцій, що збільшує прибуток на акцію або EPS. Як результат, викуп зазвичай збільшує ціну акцій за рахунок скорочення пропозиції випущених акцій. Коли ціна акцій низька, компанія може також прийняти стратегію купівлі-продажу, високу продаж і отримати прибуток від подальшого перепродажу акцій.
Іноді компанія викуповує достатню кількість своїх акцій, щоб відновити статус більшості акціонерів, що отримується шляхом володіння більше 50% випущених акцій. Більшість акціонерів може домінувати при голосуванні та здійснювати сильний вплив на напрямок компанії.
Приклади
Компанія випустила викуплені привілейовані акції із ціною дзвінка в розмірі 150 доларів США за акцію і вирішила викупити частину акцій. Однак акція торгується на рівні 120 доларів на ринку. Керівники компанії можуть вирішити викуп акцій, а не платити 30-доларову премію за акцію, пов'язану з викупом. Якщо компанія не в змозі знайти бажаючих продавців, вона завжди може використовувати викуп як резервний запас.
І навпаки, якщо компанія в даний час виплачує 3% ставки дивідендів за випущеними акціями, але має погашені акції, що викупляються, які мають більш високу ставку дивідендів, компанія може вирішити викупити більш дорогі акції з вищою ставкою дивідендів. Однією з переваг випуску акцій, що викупляються, є те, що це дає гнучкість компанії, якщо вони вирішать викупити акції пізніше.
Компанії іноді можуть купувати та продавати акції, як інвестори. Якщо керівництво компанії вважає, що їх акції недооцінені, вони можуть вирішити викупити акції за ціною, сприйнятою та зниженою. Якщо ціна акцій оцінюється в майбутньому, компанія має можливість випускати акції за вищою ціною за акцію, отримуючи прибуток від продажу в порівнянні з початковою ціною викупу.
Суть
Повторний викуп передбачає, що компанія викуповує акції або на відкритому ринку, або безпосередньо у акціонерів. На відміну від викупу, який є обов'язковим, продаж акцій компанії з викупом є добровільним. Однак викуп, як правило, виплачує інвесторам премію, вбудовану в ціну виклику, частково компенсуючи їх ризиком викупу їх акцій.
