Що таке короткий хедж?
Короткий хеджування - це інвестиційна стратегія, що використовується для захисту (хеджування) від ризику зниження ціни активів у майбутньому. Компанії зазвичай використовують стратегію для зменшення ризику щодо активів, які вони виробляють та / або продають. Короткий хеджування передбачає скорочення активу або використання контракту на похідне виробництво, яке захищає від потенційних втрат у власній інвестиції шляхом продажу за визначеною ціною.
Ключові вивезення
- Коротка хеджування захищає інвесторів або торговців від зниження цін. Це торгова стратегія, яка займає коротку позицію в активі, де інвестор або торговець вже тривалий. Виробники суб'єктів можуть аналогічно використовувати коротку хеджування, щоб зафіксувати відому сьогодні ціну продажу. що майбутні коливання цін не матимуть значення для їхніх операцій.
Розуміння короткого хеджування
Короткий хедж може бути використаний для захисту від втрат та потенційного отримання прибутку в майбутньому. Сільськогосподарські підприємства можуть використовувати коротку хеджування, де часто передує хеджування.
Передбачуване хеджування полегшує довгі та короткі контракти на ринку сільського господарства. Суб'єкти, що виробляють товар, можуть хеджувати, займаючи коротку позицію. Фірми, які потребують товару для виготовлення товару, прагнуть зайняти довгу позицію.
Компанії використовують стратегії передбачуваного хеджування для обережного управління своїми запасами. Суб'єкти господарювання також можуть прагнути додати додатковий прибуток шляхом передбачуваного хеджування. У короткостроковій позиції суб'єкт господарювання прагне продати товар у майбутньому за визначеною ціною. Фірма, яка прагне придбати товар, займає протилежну позицію в договорі, відому як позиція з довгим хеджуванням. Компанії використовують коротку хеджування на багатьох товарних ринках, включаючи мідь, срібло, золото, нафту, природний газ, кукурудзу та пшеницю.
Хеджування цін на товар
Виробники товарів можуть намагатися в майбутньому зафіксувати бажану ціну продажу, зайнявши коротку позицію. У цьому випадку компанія укладає похідний договір на продаж товару за визначеною ціною в майбутньому. Потім компанія визначає ціну похідної контракту, за якою вони прагнуть продати, та конкретні умови контракту. Компанія, як правило, стежить за цією позицією протягом усього періоду утримування для щоденних потреб.
Виробник може скористатися форвардним хеджуванням, щоб зафіксувати поточну ринкову ціну товару, який вони виробляють, продаючи сьогоднішній форвардний або ф'ючерсний контракт, щоб звести нанівець коливання цін, які можуть виникнути між сьогоднішнім днем та коли продукт збирається чи продається. На момент продажу хеджер закрив би своє коротке становище, викупивши форвардний або ф'ючерсний контракт, продаючи своє фізичне благо.
Практичний приклад короткого живоплоту
Припустимо, що це жовтень, і корпорація Exxon Mobil (XOM) погоджується продати мільйону барелів нафти покупцеві в грудні за ціною продажу, виходячи з ринкової ціни на нафту в день поставки. Енергетична фірма знає, що вона може комфортно отримувати прибуток від продажу, продаючи кожну бочку за 50 доларів після розгляду витрат на виробництво та маркетинг.
В даний час товар торгується по 55 доларів за барель. Однак Exxon вважає, що це може впасти протягом наступних кількох місяців, оскільки торгова війна між США та Китаєм продовжує тиснути на глобальне економічне зростання. Щоб пом'якшити ризик зниження, фірма вирішує виконати часткову коротку хеджування, скоротивши 250 нафти на грудень 2019 р. Ф'ючерсні контракти на рівні 55 доларів за барель. Оскільки кожен ф'ючерсний контракт на сирої нафти становить 1000 барелів сирої нафти, вартість контрактів становить 13 750 000 доларів (250 000 х 55 доларів).
На момент доставки замовнику в грудні ціна нафти впала і зараз торгується на рівні 49 доларів. Отже, Exxon покриває свою коротку позицію в розмірі 12 250 000 доларів (250 000 х 49 доларів), а прибуток - 1 500 000 доларів (13 750 000 - 12 250 000 доларів). Тому коротка хеджування компенсувала збитки від продажу, спричинені зниженням ціни на нафту.
