Через ліквідність, простоту доступу та часто низьку плату за запозичення, серед інших причин, професійні торговці, які прагнуть встановити ведмежу позицію або хеджувати довгі позиції, часто звертаються до фондових біржових фондів (ETF). Зазвичай найбільш сильно скороченими ETF є SPDR S&P 500 ETF (SPY), Invesco QQQ (QQQ) та iShares Russell 2000 ETF (IWM). Це так і сьогодні, оскільки SPY, IWM та QQQ в такому порядку є найбільш короткими ETF, що перераховуються в США. Однак останні дані свідчать, що деякі професійні учасники ринку збільшують великі ставки на деякі відомі ETF з фіксованим доходом.
За період з 24 лютого по 2 березня шість із 10 ETF, які мали найбільше збільшення коротких відсотків, становили облігаційні фонди. Лідируючим шляхом став iShares JP Morgan USD, облігація ETF (Emerging Markets Bond ETF). За тиждень, що закінчився 2 березня, EMB, найбільший у світі облігаційний фонд на ринках, що розвиваються, побачив, що його короткий відсоток підскочив до $ 357 до 1, 40 млрд. Дол. За рік інвестори додали 53, 1 мільйона доларів до ОАВ. EMB відстежує глобальний основний індекс JP Morgan EMBI з 30-денним SEC-виходом 4, 77% та ефективної тривалістю 7, 33 року.
Дані S3 також свідчать, що учасники ринку залишаються в ентузіазмі щодо скорочення ETF для корпоративних облігацій. Наприклад, ETF корпоративного облігацій iShares iBoxx $ Investment Grade (LQD) минулого тижня скоротився на 146 мільйонів доларів до 3, 01 мільярда доларів. Лише п’ять ETF мають більший короткий відсоток у доларовому вираженні, ніж LQD.
Високодоходні ETF під прибутковість корпоративних облігацій залишаються сприятливими цілями і ведмежих трейдерів. IShares iBoxx $ Корпоративний облігацій з високим доходом ETF (HYG) та SPDR Bloomberg Barclays з високим рівнем прибутковості облігацій ETF (JNK), два найбільші ETF, що входять до найкоротших, за останній місяць, короткий інтерес до HYG та JNK збільшилися на 973 мільйони доларів та 790 мільйонів доларів відповідно відповідно до S3. (Докладніше див.: Чи варто інвестувати за допомогою ETFs нежитлових облігацій? )
Дані говорять про те, що деякі торговці можуть знижувати свої інфляційні очікування, як підкреслюється стрибком у коротких інтересах до популярного ETF, що тримає цінні папери з захисту від інфляції (TIPS). Згідно з даними S3, iShares TIPS Bond ETF (TIP) значно підвищив відсоткові відсотки до 155 мільйонів доларів з 99 мільйонів доларів.
Цементуючи збільшення медвежних прогнозів на ETF під облігацію, iShares 1-3-річна казначейська облігація ETF (SHY), iShares Core Aggregate Bond ETF (AGG) та Vanguard короткострокові облігації ETF (BSV) все побачило значне зростання коротких відсотків останніх тиждень, за інформацією S3 Partners. (Для додаткового читання ознайомтесь: Як скоротити ринок облігацій США .)
